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KI-Kapital fließt in Strom und Elektroausrüstung, da sich Lieferzeiten verlängern

Wochenrückblick zu US-Industriewerten in Podcasts für die Woche vom 29. Juni bis 6. Juli 2026. Das KI-Capex-Thema rotierte sichtbar aus GPUs heraus in die elektrischen „Schaufeln und Spitzhacken“, Strom-Lieferzeiten von 2029 bis 2030 wurden zum bindenden Engpass, Bloom Energy war der meistdiskutierte Einzelwert, und Honeywells Dreiteilung wurde vollzogen.

US-Industriewerte, Podcast-Rundschau der Woche

Woche vom 29. Juni bis 6. Juli 2026: KI-Kapital fließt in Strom und Elektroausrüstung, da sich Lieferzeiten verlängern

Erfasster Zeitraum: Podcasts, veröffentlicht zwischen dem 29.06.2026 und dem 06.07.2026 (rollierende 7 Tage). Erfasste Teilsektoren: Verteidigung, Luft- und Raumfahrt, Maschinenbau, diversifizierte Industriekonzerne, Elektroausrüstung & Energie (Rechenzentrum/KI-Infrastruktur), Klima-/Gebäudetechnik, Transport/Fracht/Bahn, Bau/Ingenieurwesen.

Das 7-Tage-Fenster war gut gefüllt: 111 Episoden bestanden den Relevanzfilter. Dieser Rückblick fasst die für Industriewerte relevante Teilmenge zusammen. Ein Rückgriff auf 30 Tage war nicht nötig. Zwei Lücken im Berichtszeitraum: dedizierte Kommentare zu Klima-/Gebäudetechnik (Carrier/JCI/Trane/Lennox wurden nur am Rande genannt, etwa als Marken, die ein Konsolidierer im Bereich Home Services führt) sowie reine Bau-/Ingenieurwerte (Quanta, EMCOR, Fluor, AECOM tauchten nur im Rahmen der Diskussion um Stromnetz-ETFs auf, nicht in eigenen Sendungen).

Executive Summary (TL;DR)

  • Strom/Elektro ist das dominierende Industrie-Thema. Das „KI-Capex"-Kapital rotiert sichtbar von GPUs in die elektrischen „Schaufeln und Spitzhacken": Vertiv, Eaton, Hubbell, Powell, Quanta, Siemens, GE Vernova. Bei Money On Tap (4. Juli) merkte ein Moderator an, dass „aktuell nur 20, 30 Prozent der tatsächlichen KI-Rechenzentren gebaut sind", und ordnete die Elektroinfrastruktur damit als Chance in einer frühen Phase ein.

  • Strom-Lieferzeiten sind der bindende Engpass, und alle zitieren dieselben Zahlen. Netzstrom für neue GPU-Cluster zu bekommen bedeutet eine Wartezeit von rund 5 Jahren; schwere Gasturbinen sind bis 2029–2030 ausverkauft (die für 2029 geplante GE-Produktionskapazität wurde durch EPC-Engpässe bereits auf 2030 verschoben; Baker Hughes ist bis 2028 ausverkauft). Das erklärt, warum netzunabhängige Gasstromerzeugung und Bloom Energys Brennstoffzellen mit 90 Tagen Lieferzeit derzeit gewinnen.

  • Bloom Energy war der meistdiskutierte Industriewert der Woche. CEO KR Sridhar bei 20VC (29. Juni): Umsatz 2025 2 Mrd. USD (+37 % gegenüber Vorjahr), Auftragsbestand von rund 20 Mrd. USD, Marktkapitalisierung von rund 93 Mrd. USD, ein Plus von über 1.500 % binnen eines Jahres; laut Limitless (1. Juli) lag der Umsatz im ersten Quartal 2026 bei 750 Mio. USD (+130 % gegenüber Vorjahr), womit Oracles 2,4-GW-Rechenzentrum mit Strom versorgt wird.

  • Caterpillar ist derzeit der bevorzugte Bullen-Case im Maschinenbau, nicht länger „ein Baumaschinenkonzern", sondern über sein Power-Systems-Segment (vormals Energie & Transport) ein KI-Strom-/Rechenzentrums-Wert, dazu ein sich verknappender Vermietzyklus für Baumaschinen. Schwab Network (30. Juni) hob hervor, dass CAT seit Jahresbeginn rund 90 % zugelegt hat, mit einem erwarteten Wachstum von 12–14 %, kurzfristig aber technischem Widerstand bei 1055.

  • Honeywells Dreiteilung ist ein laufendes Ereignis. CEO Vimal Kapur (Talks at GS, 30. Juni) erläuterte im Detail die Aufspaltung in Honeywell Aerospace, Solstice Advanced Materials und Honeywell (Automation); die F&E-Quote wurde auf 4,8 % des Umsatzes angehoben (+40–50 Basispunkte); die Forge-AI-Plattform erreichte 2024 die Gewinnschwelle. Motley Fool (30. Juni) bezeichnete Honeywell Aerospace als „das GE Vernova dieser Aufspaltung".

  • Der ISM-Index für das verarbeitende Gewerbe schwächte sich ab, die Binnenstruktur war jedoch konstruktiv. Der Juni-ISM lag bei 53,3 (gegenüber einer Erwartung von rund 53,9–55,7); der Index der gezahlten Preise brach um 9,1 Punkte auf 73 ein (ein Vierjahrestief), da Stahl-, Aluminium- und Zollkosten nachließen; die Produktion befand sich den 8. Monat in Folge im Expansionsbereich; die Beschäftigung lag bei 49,7 (weiterhin unter 50). ISM-Vorsitzende Susan Spence merkte an, dass die Section-232-Zölle für manche Unternehmen weiterhin „die Profitabilität zerstören".

  • Der Frachtmarkt befindet sich in einem Aufwärtszyklus, der von Raten und nicht von Volumen getrieben wird. Die Spotraten im Lkw-Verkehr erreichten vor dem 4. Juli mit rund 3,86 USD/Meile ein Allzeithoch; der kombinierte Bahnverkehr legte durch die Verlagerung von Straße auf Schiene um 12,1 % gegenüber Vorjahr zu (Bahn-PPI +0,3 % gegenüber +17,3 % bei Lkw). FreightCasts warnte jedoch, dass das Volumen stagniert oder rückläufig ist, weshalb das für Frachtführer günstige Umfeld fragil bleibt.

  • Die Luftfahrt-Lieferkette bleibt kapazitätsbeschränkt und beginnt sich nun strategisch zu differenzieren. Boeing-Chef Ortberg stellt Zuverlässigkeit über ein neues Flugzeugmodell („der Zeithorizont verschiebt sich weiter nach hinten"); Airbus treibt einen A320-Nachfolger für 2030 voran. Die Triebwerkswartung (MRO) befindet sich in einem „Superzyklus" mit intensiver M&A-Aktivität (VSEs rund 2 Mrd. USD schwere Übernahme von Precision Aviation Group). Bei Pratt & Whitney (RTX) belasten Triebwerksverbindlichkeiten weiterhin; ITA Airways bereitet eine Klage über Schäden von mehr als 150 Mio. USD vor.

  • Die Zerbrechlichkeit der verteidigungsindustriellen Basis ist ein wiederkehrendes Thema. Chris Power von Hadrian (Core Memory, 1. Juli): 100–200 Mrd. USD der US-Rüstungsfertigung im Inland liegen bei Zulieferern mit weniger als 10 Mio. USD Umsatz, rund 85 % der Wertschöpfung findet in einer „fragilen Lieferkette" statt; Lockheed/Raytheon bestätigen offiziell, dass die Wiederauffüllung von Stinger-/Javelin-Beständen rund 7 Jahre dauert. Drohnen werden als „die Soldaten des 21. Jahrhunderts" bezeichnet, AeroVironment (AVAV) legte nach Zahlen um 21 % zu.

  • Zölle/Trump 2.0 sowie China und Seltene Erden bleiben die makroökonomische Belastung. Im Juli läuft Section 122 aus (24. Juli), neue Section-301-Maßnahmen gegen „Zwangsarbeit"/Überkapazitäten stehen an; ein Urteil des Obersten Gerichtshofs im Februar hat bereits einige Zölle für nichtig erklärt. Chinas Exportbeschränkungen bei schweren Seltenen Erden (Dysprosium, Terbium) führen zu einer Preisspaltung außerhalb Chinas, ein sicherheitspolitisches Vorprodukt-Risiko für die großen Rüstungskonzerne.

Vorherrschende Themen

1. Die KI-Stromebene wird zum neuen Schwerpunkt

Am klarsten formulierte es Limitless (1. Juli): „Drei Jahre lang war das KI-Thema eine simple Idee: Kauft die Chips … doch diese Investmentthese ist mittlerweile überfüllt … Niemand kann diese GPUs tatsächlich zum Laufen bringen. Das Problem? Energie, Stromnetze, Verkabelung, Vernetzung … Das ist der nächste, noch ungelöste Engpass, in den der Großteil des KI-Kapitals letztlich fließen wird." Der Strombedarf von US-Rechenzentren soll sich demnach von rund 80 GW im Jahr 2026 auf rund 150 GW bis 2028 nahezu verdoppeln. Money On Tap (4. Juli) beschrieb dieselbe Rotation aus Portfolioperspektive: Kapital verlagert sich „aus den MAG-7 heraus in diese … Bauteile der ersten Infrastrukturebene", wobei „nur 20, 30 Prozent der tatsächlichen KI-Rechenzentren … aktuell gebaut sind". Limitless: An AI Podcast; Money On Tap

2. Lieferzeiten und Engpässe als investierbarer Burggraben

Der wiederkehrende, sendungsübergreifende Datensatz: rund 5 Jahre Lieferzeit, um ein neues US-Rechenzentrum ans Stromnetz anzuschließen; Auftragsbücher für Gasturbinen reichen bis 2029–2030; Transformatoren/Leistungsschalter „ziehen sich inzwischen über Jahre hin". EnergyCents (2. Juli) ging ins Detail: Die „großen Drei" GE, Siemens und Mitsubishi dominieren den Markt für schwere Turbinen; Baker Hughes ist „bis 2028 ausverkauft"; Siemens nennt für kleinere Industriegasturbinen Lieferzeiten von „24 bis 36 Monaten"; die für 2029 geplante GE-Kapazität „verschiebt sich wegen Engpässen auf EPC-Ebene auf 2030". Ein Gast bei Animal Spirits beschrieb diese Engpässe als „einen natürlichen Regulator im positiven Sinne", der ein Überangebot verhindert. EnergyCents; Animal Spirits Podcast

3. Netzunabhängige Stromversorgung als Brückenlösung

EnergyCents (2. Juli): Die durchschnittliche Größe netzunabhängiger Rechenzentrumsprojekte ist im ersten Quartal 2026 auf rund 2 GW gestiegen (das 10- bis 100-Fache historischer Installationen), stark konzentriert auf 2026–2028, bevor Netzanschlüsse verfügbar sind; aus Gründen der Zuverlässigkeit und Geschwindigkeit dominiert Gas; die „Geschwindigkeitsprämie" liegt rund 80 % über dem Einzelhandelstarif (ca. 140–150 USD/MWh gegenüber ca. 80 USD/MWh). Ein Signal dafür, dass manche dieser Lösungen dauerhaft werden: „Chevron hat gerade eine 20-Jahres-Vereinbarung mit Microsoft unterzeichnet … für ein Projekt in Texas." EnergyCents

4. Netzmodernisierung als jahrzehntelanger Capex-Superzyklus

Animal Spirits (29. Juni): Laut Bloomberg wird das Stromnetz über 25 Jahre rund 17 Millionen Meilen an Übertragungs- und Verteilleitungen hinzugewinnen; „wir stehen erst am Anfang"; die Nachfrage sei „nicht nur von Rechenzentren abhängig", sondern werde auch durch Reshoring (Microns 100-Mrd.-USD-Fabriken in Syracuse), alternde Netze und Elektrifizierung befeuert. Electric Perspectives (29. Juni): Regulierte Versorger stehen 2025 vor Investitionen von 215 Mrd. USD und bis 2030 vor kumuliert 1,4 Billionen USD. Animal Spirits Podcast; Electric Perspectives

5. Entflechtung von Konglomeraten und Aufspaltungen

Honeywells Dreiteilung (Aerospace, Solstice Advanced Materials, Automation) wurde sowohl aus Sicht des CEOs (Talks at GS) als auch aus Investorensicht (Motley Fool Hidden Gems) beleuchtet, wobei Letzteres sie in einen breiteren „Deconglomerate-Trend" einordnete, zu dem auch die Abspaltung von NBCUniversal durch Comcast zählt. Talks at GS; Motley Fool Hidden Gems Investing

6. Physische und industrielle KI als nächste Automatisierungsstufe

Honeywells Kapur skizzierte ein Modell mit „drei Nutzenebenen aus einer Investition": Kapitalzyklus plus Betriebskosten/Ersatzteilgeschäft plus KI, die auf ungenutzten Werksdaten aufbaut, um ein reales Arbeitskräfteproblem zu lösen (Ersatzquoten in Industrieländern von 1,5–2,0). Peggy Smedley (1. Juli) zeigte, wie CSX KI-Agenten in kundenorientierte Arbeitsabläufe integriert, und nannte Kraftstoffeinsparungen von 3–7 % im Bahnverkehr durch dynamische Zugoptimierung (Kraftstoff macht 15–20 % der Betriebskosten aus). Talks at GS; Peggy Smedley Show

7. Reshoring und die fragile US-Industrie- und Verteidigungsbasis

Sowohl Core Memory (1. Juli) mit Chris Power von Hadrian als auch Possible (1. Juli) mit Blake Scholl von Boom betonten unermüdlich das Thema, dass die US-Basis an Werkzeugbau und Facharbeitern ausgehöhlt worden ist. Scholls Beispiel für seinen „Trägheitsindex": Für ein Trägheitsschweißverfahren, das physikalisch nur Sekunden dauert, wurden Lieferzeiten von 88 Wochen genannt; einkristalline Turbinenschaufeln benötigen über 12 Monate. Core Memory; Possible

8. Fracht: Raten steigen, Volumen bleibt flach

Mehrere FreightWaves/FTR-Sendungen kamen übereinstimmend zu einem für Frachtführer günstigen, aber fragilen Umfeld: Spotraten erreichten vor dem 4. Juli Allzeithochs, getrieben durch engere Kapazitäten (regulatorische Durchsetzung führt zum Ausscheiden von Frachtführern, höhere Dieselpreise) statt durch Nachfrage. Die Bahn ist der strukturelle Gewinner der Verlagerung von der Straße auf die Schiene. FreightCasts; Talking Transports

9. Makro-Umfeld: Zölle verschwinden zunehmend aus den Preisen, Politik bleibt unsicher

Der Index der gezahlten Preise im Juni-ISM fiel auf ein Vierjahrestief, da Stahl-, Aluminium- und Zollkosten nachließen, dennoch „zerstören" die Section-232-Zölle bei manchen Herstellern weiterhin die Profitabilität, und eine im Juli anstehende zollpolitische Klippe (Auslaufen von Section 122, neue Section-301-Maßnahmen) hält Einstellungen und Bestellungen weiter auf Eis. Manufacturing Talk Radio

Aktuelle Debatten

Debatte 1: Ist der KI-/Strom-Ausbau eine Blase oder stehen wir noch am Anfang?

  • Frühe Phase (bullish): Ryan von First Trust argumentierte bei Animal Spirits, „wir stehen bei diesem Ausbau noch am Anfang, weil es ein derart langfristiges Projekt ist", und widersprach der Blasen-These: „Die allgemeine Haltung zu dem ganzen Thema ist, dass es eine Blase sei … ich teile diese Einschätzung nicht unbedingt." Er wies zudem darauf hin, dass der Netz-ETF in drei Jahren rund 100 % zugelegt hat, was ein „Habe ich es verpasst"-Gefühl der Skepsis auslöst.

  • Blasenrisiko (bearish): Die Co-Moderatoren zogen den Vergleich zur Dotcom-Blase heran und argumentierten, dass der Zeithorizont des Ausbaus und jener der Aktienkurse auseinanderlaufen könnten („hier mag es drei Uhr sein, dort aber schon 23:30 Uhr … das Internet war real, hatte aber kaum begonnen, als die Blase platzte"). Money On Tap sprach von „Bewertungsmüdigkeit" und davon, dass Wettbewerb die derzeit quasi-monopolistischen Positionen der Anbieter erodiert. Animal Spirits Podcast; Money On Tap

Debatte 2: Bloom Energy: skalierter Gewinner oder im großen Maßstab noch unbewiesen

  • Bullish: Sridhar (20VC) argumentierte, dezentrale „Power at the Edge" sei unausweichlich und Bloom könne Strom schneller bereitstellen, als ein Rechenzentrum gebaut werden kann („Wir können diese Stromversorgung schneller aufbauen, als sie ein Rechenzentrum errichten können"). Leopold Aschenbrenner soll den Wert Berichten zufolge mit rund 12,7 % seines Portfolios halten.

  • Bearish/Vorbehalt: Limitless benannte das zentrale Risiko direkt: „Sie haben das im großen Maßstab noch nicht wirklich geliefert. Bloom Energy muss sich in Sachen Fertigungs- und Lieferkapazität erst noch beweisen." The Twenty Minute VC (20VC): Venture Capital | Startup Funding | The Pitch; Limitless: An AI Podcast

Debatte 3: Caterpillar: nachhaltige KI-Strom-Neubewertung oder spätzyklische Parabel

  • Bullish: Achilles Larea von Schwab Network: „Man hat vergessen, dass es ein Baumaschinenkonzern war … jetzt hebt der Wert einfach ab", mit einer erwarteten Wachstumsrate von 12–14 % über 18 Monate und der Einordnung als „Qualitätsaktie", die „in jedem Portfolio vertreten sein sollte".

  • Bearish/technische Vorsicht: Ben Watson warnte in derselben Sendung vor einer „bärischen Divergenz … beim RSI", Widerstand bei 1055 und einer „parabolischen Bewegung, die nicht zwingend nachhaltig ist", mit möglichen Rückschlägen zu den Unterstützungen bei 935 oder 795. Schwab Network

Debatte 4: Boeing gegen Airbus: Zuverlässigkeit zuerst oder komplett neue Entwicklung

  • Boeing-Chef Kelly Ortberg: „Es gibt keinen Grund, ein Flugzeug zu lancieren, bevor der Markt bereit ist … es steht außer Frage, dass sich der Zeithorizont weiter nach hinten verschiebt", und stellt damit Triebwerkshaltbarkeit/-zuverlässigkeit über einen 737-Nachfolger.

  • Airbus-Chef Guillaume Freire treibt einen A320-Nachfolger mit Markteinführung 2030 voran; auf Boeings langsameren Zeitplan soll er Berichten zufolge mit „perfekt" reagiert haben und hinzugefügt haben: „Wir wollen den Zeitpunkt selbst bestimmen … Wenn sie sich noch weiter verzögern, nun, dann ist das ihr Problem." Die Moderatoren wiesen auf das Risiko hin, dass sich damit die MAX-Episode wiederholen könnte. Airlines Confidential Podcast

Debatte 5: Luftfahrt-MRO: echter Superzyklus oder Bewertungshoch

  • James Pazzi von Aviation Week: „Die Fakten deuten tatsächlich darauf hin, dass sich die Luftfahrt-MRO 2026 weiterhin in einem echten Superzyklus befindet", allerdings gebe es „Anzeichen dafür, dass der Markt sich eher bewertungsseitig als nachfrageseitig einem Höhepunkt nähert". Eric Mendelsohn von HEICO warnte: „Manche Investoren zahlen möglicherweise zu viel für Assets, die sie nicht vollständig verstehen." Aviation Week's MRO Podcast

Debatte 6: Kann die Reindustrialisierung Amerikas tatsächlich gelingen?

  • Skeptiker (zitiert sowohl bei Core Memory als auch bei Possible) argumentieren, Automatisierungssoftware könne Jahrzehnte an handwerklichem Fertigungswissen nicht ersetzen („Mir ist egal, wie gut die Software ist. Das ist Unsinn").

  • Bullen (Power, Scholl) halten dagegen: „Holt nicht zurück, was nach China abgewandert ist, erfindet die nächste Generation danach", und nutzen additive Fertigung/3D-Druck, um die untergegangene Werkzeugbau-Basis zu umgehen (Boom druckt den Satz Turbinenschaufeln für ein Triebwerk in rund 3 Tagen statt in 9–12 Monaten). Core Memory; Possible

Debatte 7: ISM-/Beschäftigungsdaten: ist das verarbeitende Gewerbe solide oder auf dem Rückzug?

  • Die Einschätzung von ISM-Vorsitzender Susan Spence zum Juni war konstruktiv (Produktion seit 8 Monaten expandierend; Preise brechen ein; Stimmung/Prognosen verbessern sich, die von den Panelteilnehmern erwartete Umsatzsteigerung für 2026 hat sich gegenüber Dezember verdoppelt). Die Moderatoren von The Morning Market Briefing waren skeptischer und konzentrierten sich auf schwache Juni-Beschäftigungsdaten (+57.000 gegenüber erwarteten +113.000; der Vormonatswert wurde um 74.000 nach unten revidiert) und argumentierten, „im Juni haben wir insgesamt Arbeitsplätze verloren". Manufacturing Talk Radio; The Morning Market Briefing

Debatte 8: Zölle: vorübergehender Verhaltenslenker oder dauerhafte Steuer

  • Ein Lager (über ISM-Kommentare und Stimmen aus der Private-Equity-Branche) sieht die 232-Zölle als „faktisch eine zweite Steuer", die die Gewinne belastet und „perverse Anreize schafft … Material aus nicht-US-Quellen zu beziehen".

  • Ein Vertreter aus dem Trump-Beraterkreis (Hub Podcasts) argumentiert, Zölle seien aus fiskalischer Sicht wünschenswert (10–40 % gelten als „optimal"), würden größtenteils vom Ausland getragen und dürften über Regierungswechsel hinweg wahrscheinlich dauerhaft bestehen bleiben. Manufacturing Talk Radio; Hub Podcasts

Erwähnte Aktien

Elektroausrüstung und Strom, Rechenzentrums-Infrastruktur

Bloom Energy (BE)

Bullish. Festoxid-Brennstoffzellen innerhalb von 90 Tagen einsatzbereit gegenüber 3–5 Jahren für Netzstrom; versorgt Oracles 2,4-GW-Rechenzentrum.

  • Episode: „20VC: Leo Aschenbrenners größte Position: Ein Blick in das 90-Mrd.-USD-Unternehmen Bloom Energy …" (29.06.2026). Sprecher: KR Sridhar, Gründer/CEO von Bloom Energy. Zitat: „Wir können diese Stromversorgung schneller aufbauen, als sie ein Rechenzentrum errichten können. Unser Ziel bei Bloom ist es also zu sagen: Strom sollte kein Engpass sein, wenn man sich auf uns verlässt." (Moderator: Umsatz 2025 2 Mrd. USD, +37 % gegenüber Vorjahr; Auftragsbestand rund 20 Mrd. USD; Marktkapitalisierung rund 93 Mrd. USD, „binnen eines einzigen Jahres um über 1.500 % gestiegen".) The Twenty Minute VC (20VC): Venture Capital | Startup Funding | The Pitch

  • Episode: „Der KI-Energie-Stack: Die tatsächlichen Branchengewinner" (01.07.2026). Sprecher: Josh & Ejaz. Zitat: „Im ersten Quartal 2026 erreichte deren Umsatz 750 Millionen Dollar. Das ist ein Plus von 130 Prozent gegenüber dem Vorjahr … Und Oracle versorgt sein 2,4-Gigawatt-Rechenzentrum überwiegend mit Bloom Energy." Bearer Vorbehalt: „Sie haben das im großen Maßstab noch nicht wirklich geliefert … müssen sich in Sachen Fertigungs- und Lieferkapazität erst noch beweisen." Limitless: An AI Podcast

Vertiv (VRT)

Bullish. Marktführer bei Strom-/Kühl-„Schaufeln und Spitzhacken" für Rechenzentren; zu den Gewinnern der „zweiten Welle" der KI-Profitabilität gezählt.

  • Episode: „Die unsichtbaren Unternehmen hinter der KI-Revolution: Die Schaufeln und Spitzhacken des Ausbaus" (04.07.2026). Sprecher: Dan & Co-Moderator. Zitat: „Es sind Unternehmen wie Micron, SanDisk … Vertiv, Marvell und Broadcom, die bislang kaum auf dem Radar waren … sie haben sich klar und unangefochten als Anführer der zweiten Profitabilitätswelle etabliert." Money On Tap

Eaton (ETN)

Bullish. Elektrokomponenten/Schaltanlagen als Nutznießer der Strom-Nachfrage von Netz und Rechenzentren.

  • Episode: „Talk Your Book: In das Stromnetz investieren" (29.06.2026). Sprecher: Ryan, ETF-Stratege bei First Trust. Zitat: „Elektroausrüstungsunternehmen wie Eaton, Schneider Electric, ABB und Johnson Controls … die hält man normalerweise nicht für so aufregende Halbleiter-Namen." Animal Spirits Podcast

  • Episode: „Die unsichtbaren Unternehmen hinter der KI-Revolution …" (04.07.2026). Zitat: „Es reicht von Schaltern bis zu Leistungsschaltern … aber Eaton, Hubbell, Powell, das sind alles Unternehmen, die in diesem Bereich stark engagiert sind." Money On Tap

Hubbell (HUBB)

Bullish. Elektroinfrastruktur (Schalter/Leistungsschalter) für KI-Anlagen. Episode: „Die unsichtbaren Unternehmen hinter der KI-Revolution …" (04.07.2026). Sprecher: Moderator von Money On Tap. Zitat: „Eaton, Hubbell, Powell, das sind alles Unternehmen, die in diesem Bereich stark engagiert sind." Money On Tap

Powell Industries (POWL)

Bullish. Elektroinfrastruktur für Rechenzentren. Gleiche Episode/gleiches Zitat wie bei Hubbell oben. Money On Tap

Quanta Services (PWR)

Bullish. Reiner Wert im Bereich Netz-Engineering/-Ausbau. Episode: „Talk Your Book: In das Stromnetz investieren" (29.06.2026). Sprecher: Ryan, First Trust. Zitat: „Beim Netz-Engineering … wäre Quanta ein Beispiel." Animal Spirits Podcast

Schneider Electric (SBGSY / EPA:SU)

Bullish. Elektroausrüstung vom Netz bis zum Chip; auch als Microsofts Partner für Netz-Digitalisierung genannt. Episoden: „Talk Your Book: In das Stromnetz investieren" (29.06.2026) Animal Spirits Podcast; sowie „Wie KI die Art und Weise verändert, wie wir das Stromnetz bauen, betreiben und absichern …" (01.07.2026), wo es heißt, Microsoft arbeite „mit den Ausrüstungsanbietern GE Vernova und Schneider Electric zusammen, um die Digitalisierung des Netzes zu beschleunigen". Let's Talk Energy

ABB (ABBNY)

Bullish. Reiner Beteiligungswert im Bereich Elektroausrüstung/Stromnetz. Episode: „Talk Your Book: In das Stromnetz investieren" (29.06.2026). Sprecher: Ryan, First Trust. Zitat: „Eaton und Schneider Electric und ABB und Johnson Controls." Animal Spirits Podcast

Prysmian (PRY.MI / PRYMY)

Bullish. Kabel/Materialien für die Stromübertragung. Episode: „Talk Your Book: In das Stromnetz investieren" (29.06.2026). Sprecher: Ryan, First Trust. Zitat: „Die Übertragungsleitungen … diese Materialien, die Verkabelung. Also, Unternehmen wie Prysmian." Animal Spirits Podcast

Siemens (SIEGY / ETR:SIE)

Bullish. Positioniert sich als durchgängiger Lösungsanbieter vom Netz bis zum Chip; treibt eine 800-Volt-Gleichstromarchitektur sowie US-Fertigungsinvestitionen von über 1 Mrd. USD voran.

  • Episode: „Wenn Racks skalieren, muss sich Strom ändern: Das AC-zu-DC-Umdenken in KI-Fabriken" (30.06.2026). Sprecher: Siemens-Vertreter. Zitat: „Schon ein Verlust von ein bis zwei Prozent bedeutet Megawatt an verschwendeter Energie" sowie „Siemens hat gerade in verschiedenen US-Bundesstaaten die Marke von einer Milliarde Dollar an Fertigungsinvestitionen überschritten." Interchange Recharged

  • Ebenfalls genannt (EnergyCents, 02.07.2026) als eines der „großen Drei" bei Turbinen, mit einer Lieferzeit von „24 bis 36 Monaten". EnergyCents

GE Vernova (GEV) / GE

Bullish (strukturell), durch Lieferzeiten limitiert. Eines der „großen Drei" bei schweren Gasturbinen; als Microsofts Netzpartner genannt; dient als Benchmark-„Pure-Play"-Vergleich für Honeywell Aerospace.

  • Episode: „Not macht erfinderisch: US-Rechenzentrumsentwickler setzen auf netzunabhängige Stromversorgung" (02.07.2026). Sprecher: Ben. Zitat: „Die großen Drei, GE, Siemens, Mitsubishi … wir haben gehört, dass GE für 2029 Produktionskapazität in Aussicht gestellt hatte … die wird jetzt wegen Engpässen auf EPC-Ebene auf 2030 verschoben." EnergyCents

  • Episode: „Wie KI die Art und Weise verändert, wie wir das Stromnetz bauen, betreiben und absichern …" (01.07.2026), als Microsofts Ausrüstungspartner genannt („GE Vernova"). Let's Talk Energy

Marvell (MRVL)

Bullish. (Halbleiternah, chipinterne Stromverteilung.) Jensen Huang soll das Unternehmen als „das nächste Billionen-Dollar-Unternehmen" bezeichnet haben; die Aktie legte danach um 76 % zu und wurde in den S&P 500 aufgenommen. Episoden: „Der KI-Energie-Stack …" (01.07.2026) Limitless: An AI Podcast; „Die unsichtbaren Unternehmen hinter der KI-Revolution …" (04.07.2026) Money On Tap

Lumentum (LITE)

Bullish (langfristig). Glasfaser-Datenübertragung innerhalb und zwischen Rechenzentren. Episode: „Der KI-Energie-Stack …" (01.07.2026). Sprecher: Josh & Ejaz. Zitat: „Lumentum als Glasfaserunternehmen könnte über einen viel längeren Zeitraum profitieren, als die meisten angesichts des derzeitigen Engpasses annehmen." Limitless: An AI Podcast

Baker Hughes (BKR)

Bullish (kapazitätsbeschränkt). Kleinere Turbinen für netzunabhängige Stromversorgung, ausverkauft. Episode: „Not macht erfinderisch …" (02.07.2026). Sprecher: Ben. Zitat: „Man hat sicher gehört … dass Baker Hughes sagt, sie seien bis 2028 ausverkauft." EnergyCents

Constellation Energy (CEG), Vistra (VST), NextEra (NEE)

Bullish (Versorger/Netzmodernisierung). Als Werte für Stromverfügbarkeit/Netzausbau genannt. Episode: „Die unsichtbaren Unternehmen hinter der KI-Revolution …" (04.07.2026). Sprecher: Moderator von Money On Tap. Zitat: „Es gibt in diesem Bereich Akteure wie Constellation, Vistra, Next Energy beziehungsweise NextEra." Money On Tap

Maschinenbau und diversifizierte Industrie

Caterpillar (CAT)

Bullish (mit kurzfristiger technischer Vorsicht). Stromerzeugung für Rechenzentren (Power Systems) plus sich verknappender Vermietzyklus bei Baumaschinen; Geräte-Lieferzeiten von 9–15 Monaten; Preise „ziehen seit 30–45 Tagen an".

  • Episode: „Der nächste überraschende Wendepunkt für KI – Baumaschinenvermietung?" (30.06.2026). Sprecher: Jarrett Harris, Iron Advisor Insights. Zitat: „Der Ausbau der Rechenzentren verändert alles … am Ende läuft es wirklich auf Caterpillar und den Vermietkanal hinaus"; zur Stromerzeugung: „Es wird Stromerzeugung brauchen … aber vorerst auch jede Menge Baumaschinen." Pitch The PM

  • Episode: „Die großen Drei: CAT, SPCX, JPM" (30.06.2026). Sprecher: Achilles Larea (bullish), Ben Watson (technisch). Bullish: „Das sollte in jedem Portfolio vertreten sein … wir rechnen über 18 Monate mit 12 bis 14 Prozent." Vorsicht: „Genau hier bei 1055 gibt es Widerstand … man sollte diese bärische Divergenz beim RSI im Blick behalten"; Unterstützung bei 935/795. (Seit Jahresbeginn rund 90 % im Plus; intraday rund 1069,80 gehandelt.) Schwab Network

Cummins (CMI)

Bullish. Gasbetriebene Kolbenmotoren für Notstrom/netzunabhängige Rechenzentrums-Stromversorgung.

  • Episode: „Der nächste überraschende Wendepunkt für KI …" (30.06.2026). Sprecher: Jarrett Harris. Zitat: „Früher galt das nur als Stromerzeugungs-Thema für Caterpillar und Cummins. So war der Kontext … diese Rechenzentren brauchen jetzt Primär- oder Notstrom." Pitch The PM

  • Auch bei EnergyCents (02.07.2026): „Caterpillar, Wurzilla, Cummins bauen ihre gasbasierten Ressourcen aus, um diesen Markt zu bedienen." EnergyCents

Honeywell (HON)

Bullish (Restrukturierungskatalysator). Dreiteilung; F&E bei 4,8 % des Umsatzes; Forge-AI-Plattform erreicht Gewinnschwelle; Optionalität durch physische KI/Automatisierung.

  • Episode: „Die Zukunft der industriellen KI mit Honeywell … CEO Vimal Kapur" (30.06.2026). Sprecher: Vimal Kapur, Chairman/CEO. Zitat: „Unsere F&E-Ausgaben liegen jetzt bei 4,8 Prozent unseres Gesamtumsatzes. Wir haben also … um etwa 40 bis 50 Basispunkte aufgestockt"; zur Aufspaltung: „Wir sind an einem Punkt angelangt, an dem Komplexität zu einer Hürde für unser nächstes Kapitel wird." Automation wird als „Wachstumsbereich im mittleren einstelligen Prozentbereich" eingeordnet (60 % Investitionsausgaben / 40 % Betriebskosten). Talks at GS

  • Episode: „Die Gewinner der Honeywell-Aufspaltung auswählen" (30.06.2026). Sprecher: Motley-Fool-Moderatoren. Zitat: „Ich sehe Honeywell Aerospace als das GE Vernova dieser Aufspaltung. Es ist ein Pure Play … der weltweite Anstieg der Verteidigungsausgaben, der … Unternehmen wie Boeing und Airbus endlich zur Normalisierung verhilft." Solstice wird als „das GE Healthcare" beschrieben (kapitalintensiv, rund 1 Mrd. USD Schulden); Quantinuum als „eine Aktie mit binärem Ausgang … der man mit Vorsicht begegnen sollte". Motley Fool Hidden Gems Investing

Luft- und Raumfahrt sowie Verteidigung

Boeing (BA)

Gemischt (konstruktive Wende, vorsichtige Produktstrategie). Ortberg wird für die Kehrtwende gelobt; stellt Zuverlässigkeit über ein neues Flugzeug.

  • Episode: „344 - … Gast: Joerg Eberhart, CEO, ITA Airways" (01.07.2026). Sprecher: Scott (Moderator), zitiert Boeing-CEO Kelly Ortberg. Zitat: „Es gibt keinen Grund, ein Flugzeug zu lancieren, bevor der Markt bereit ist" sowie „es steht außer Frage, dass sich der Zeithorizont weiter nach hinten verschiebt." Airlines Confidential Podcast

Airbus (EADSY)

Bullish (offensive Produktstrategie). A320-Nachfolger mit Markteinführung 2030 angestrebt. Gleiche Episode. Sprecher: Scott, zitiert Airbus-CEO Guillaume Freire. Zitat: Zu Boeings langsamerem Zeitplan soll er mit „perfekt" reagiert und ergänzt haben: „Wir wollen den Zeitpunkt selbst bestimmen … Wenn sie sich noch weiter verzögern, nun, dann ist das ihr Problem." Airlines Confidential Podcast

RTX / Pratt & Whitney (RTX)

Bearish (belastende Triebwerks-Haftungsrisiken). P&W-Probleme beim Getriebefan führen zu Klagen von Fluggesellschaften.

  • Episode: „344 - … Gast: Joerg Eberhart, CEO, ITA Airways" (01.07.2026). Sprecher: Joerg Eberhart, CEO ITA Airways. Zitat: „Es war eindeutig die Schuld von Pratt & Whitney … wir haben unseren Schaden berechnet … mehr als 150 Millionen US-Dollar … das ist auch der Grund, warum wir eine Klage gegen Pratt & Whitney vorbereiten." (RTX ist zudem Sponsor der Sendung.) Airlines Confidential Podcast

AeroVironment (AVAV)

Bullish. Starke Zahlen plus Katalysator durch britische Verteidigungsausgaben; Drohnen als Kernnachfrage der modernen Kriegsführung.

  • Episode: „Dienstag, 30. Juni 2026" (30.06.2026). Sprecher: Bill Gunderson. Zitat: „Der Drohnenwert AVAV, also AeroVironment … hat schlichtweg herausragende Zahlen geliefert … ich glaube, er ist um 21 Prozent gestiegen … Drohnen sind wirklich zu den Soldaten des 21. Jahrhunderts geworden." (Kontext: Der britische Premier Starmer kündigte eine „Verteidigungsaufstockung von 20 Milliarden Dollar … mit Wetten auf Drohnen, KI und Abschreckung" an.) Best Stocks Now with Bill Gunderson

Lockheed Martin (LMT), Northrop Grumman (NOC), Raytheon/RTX

Strukturelles Thema (Zerbrechlichkeit der verteidigungsindustriellen Basis), keine gerichtete Einschätzung.

  • Episode: „Er kam aus Down Under, um die amerikanische Fertigung zu retten – Folge 80, Chris Power" (01.07.2026). Sprecher: Chris Power, CEO von Hadrian, sowie der Moderator. Zitat: „Es gibt hundert bis 200 Milliarden Dollar an inländischer Fertigung … sie verkaufen Komponenten … an SpaceX, Anduril, Lockheed, Northrop Grumman … ich würde sagen, 85 Prozent der Wertschöpfung findet tatsächlich in dieser extrem fragilen Lieferkette statt." Der Moderator, offiziell festgehalten: „Lockheed, Raytheon … bei Stinger-/Javelin-Raketen wird es sieben Jahre dauern, die Bestände wieder aufzufüllen." Core Memory

  • Lockheed Martin war zudem Thema bei der Resilienz kritischer Rohstoffe: Der/die zuständige Materialstrategie- und Risikomanager/in charakterisierte die Versorgung mit kritischen Rohstoffen als nationales Sicherheitsthema und wies auf die Hochlaufzeiten bis zur Vollproduktion als unterschätzten Engpass hin. Episode: „Auf die Batteriewirtschaft setzen" (30.06.2026). Fastmarkets' Fast Forward podcast

VSE Corporation (VSE)

Bullish (MRO-Konsolidierer). Aggressive M&A-Aktivität im Triebwerks-Ersatzteilmarkt.

  • Episode: „Setzt sich die M&A-Welle in der Luftfahrt-MRO fort?" (29.06.2026). Sprecher: James Pazzi / Leanne Shay, zitieren VSE-Präsident John Cuomo. Zitat: „VSE zum Beispiel ist auf Einkaufstour … Kellstrom Aerospace … für 200 Millionen Dollar. Turbine Controls für 120 Millionen Dollar. Aero 3 … für rund 350 Millionen Dollar in bar … Precision Aviation Group für rund 2 Milliarden Dollar." Cuomo: „Der Triebwerks-Ersatzteilmarkt ist besonders attraktiv." Aviation Week's MRO Podcast

Transport, Fracht und Bahn

FedEx (FDX)

Bearish/Gemischt. Die Umsatz-Schlagzeile wirkt „großartig", wird aber durch Treibstoffzuschläge aufgehübscht; Frachtsparte wurde am Zyklustief abgespalten.

  • Episode: „29. Juni 2026: … FedEx-Zahlen …" (29.06.2026). Sprecher: Moderator von Watson Weekly. Zitat: „FedEx hat den Umsatz um 13 Prozent gesteigert. Die eigentliche Zahl liegt bei drei … der Großteil davon geht tatsächlich auf Treibstoff zurück … das bereinigte Betriebsergebnis wuchs um 3 Prozent. Die Margen … gaben um 70 Basispunkte nach." Zur Abspaltung: „Das Betriebsergebnis der Frachtsparte war im Jahresverlauf gerade um 59 Prozent eingebrochen … FedEx hat den Aktionären dieses Geschäft am Tiefpunkt seines Zyklus überlassen." Positiv: US-Inlandsraten +10 %, internationale Prioritätsfracht +16 %; Logistik für Rechenzentren wächst zweistellig; Gesundheitswesen inzwischen 10 Mrd. USD Umsatz; Investitionsausgaben mit 4 % des Umsatzes auf einem historischen Tiefstand. The Watson Weekly: eCommerce Strategy & News

CSX (CSX)

Bullish (KI/operative Effizienz). Als Vorreiter beim Einsatz von KI im Betrieb genannt.

  • Episode: „Die Eisenbahn mit KI neu gestalten" (01.07.2026). Sprecher: Krishnan, Microsoft Industry Advisor. Zitat: „Was CSX gemacht hat … sie haben sich das Kundenerlebnis vorgenommen und Intelligenz direkt in die kundenorientierten Arbeitsabläufe integriert … die Nutzung steigt. Die Reaktionszeiten sinken." Für die Bahnbranche insgesamt gilt: Dynamische Optimierung kann „den Kraftstoffverbrauch um etwa 3 bis 7 Prozent senken" (Kraftstoff macht 15–20 % der Betriebskosten aus). Peggy Smedley Show

Union Pacific (UNP) & Norfolk Southern (NSC)

Ereignis (Fusion unter Prüfung durch die Aufsichtsbehörde). Der geplante Zusammenschluss von UP und NS wird derzeit vom Surface Transportation Board geprüft. Episode: „FreightWaves Today | 1. Juli" (01.07.2026). Sprecher: Moderator von FreightWaves. FreightCasts

Bahnsektor (UNP/CSX/NSC/CN/CPKC)

Bullish (Marktanteilsgewinne, starke Servicequalität). Episode: „Eisenbahnen setzen verstärkt auf Technologie und Wachstum" (30.06.2026). Sprecher: Führungskraft eines Bahnverbands. Zitat: „Der kombinierte Verkehr ist um 12,1 Prozent gestiegen … der PPI vom Mai zeigte, dass die Preise für Bahntransporte im Jahresvergleich um 0,3 Prozent gestiegen sind. Und die Preise für Lkw-Transporte sind um 17,3 Prozent gestiegen." Ladungsaufkommen seit Jahresbeginn +3 % (Agrarprodukte, Chemie, Stahl); Kohle in dieser Woche −6 %. Talking Transports

Lkw-Transport/LTL-Sektor (u. a. Old Dominion (ODFL))

Bullish bei den Raten, vorsichtig beim Volumen. Episode: „FreightWaves Today | 29. Juni" (29.06.2026). Sprecher: Moderator von FreightWaves. Zitat: „Spotraten erreichten mit 3,86 USD/Meile ein Allzeithoch … mit der Erwartung, bis zum Ende der Feiertage die 4-USD-Marke pro Meile zu überschreiten; Ablehnungsraten bei Angeboten liegen im Kühltransportmarkt nahe Zyklushochs bei rund 27 Prozent." FreightCasts Gegenläufige Vorsicht: „Insgesamt ist das Frachtvolumen nicht nennenswert gestiegen und könnte angesichts der Schwäche am Wohnungsmarkt sogar leicht gesunken sein." FreightCasts

Bau, Ingenieurwesen und Vermietung

Jacobs (J)

Bullish (Rechenzentrums-Design/-Engineering). Episode: „Die unsichtbaren Unternehmen hinter der KI-Revolution …" (04.07.2026). Sprecher: Moderator von Money On Tap. Zitat: „Beim Engineering-Teil … ist Jacobs eines der Unternehmen, die einem als Erstes einfallen. Sie sind dort einer der Top-Player … und übernehmen die gesamte Planungsarbeit rund um diese Projekte." Money On Tap

United Rentals (URI) / Herc (HRI) / Ritchie Bros. (RBA) / Equipment Share

Bullish (Vermietzyklus dreht). Episode: „Der nächste überraschende Wendepunkt für KI – Baumaschinenvermietung?" (30.06.2026). Sprecher: Jarrett Harris, Iron Advisor Insights. Zitat zur Umschlaggeschwindigkeit von Gebrauchtmaschinen: „Über 80 Prozent der Geräte auf ihrer Plattform wurden innerhalb von zwei Wochen verkauft. Im Vergleich dazu waren es im September 25 nur rund 30 Prozent", ein Zeichen für Knappheit und steigende Mietpreise („wenn sich die Mietpreise wirklich zum Wendepunkt bewegen, ist das eher eine URI-Geschichte"). Pitch The PM

Übergreifende Makro-Bezüge

  • ISM-Index für das verarbeitende Gewerbe im Juni: 53,3 (schwächer als die erwarteten rund 53,9–55,7); Index der gezahlten Preise −9,1 auf 73 (Vierjahrestief); Produktion den 8. Monat in Folge im Expansionsbereich; Beschäftigung bei 49,7. Die Section-232-Zölle „zerstören weiterhin unsere Profitabilität", so ein Panelteilnehmer aus dem Bereich Transportausrüstung. Manufacturing Talk Radio; The Morning Market Briefing

  • China/Seltene Erden: Chinas Exportbeschränkungen bei schweren Seltenen Erden (Dysprosium, Terbium, Erbium) führen zu einer Preisspaltung außerhalb Chinas; OEMs zahlen für Lieferungen ohne chinesischen Ursprung einen Aufpreis. Company Interviews; Fastmarkets' Fast Forward podcast

  • Zölle/Trump 2.0: Zollpolitische Klippe im Juli, Section 122 (10 %) läuft am 24. Juli aus und wird durch Section-301-Maßnahmen gegen „Zwangsarbeit" (10–12,5 % für rund 60 Volkswirtschaften) sowie Maßnahmen gegen Überkapazitäten ersetzt; sektorale Section-232-Zölle auf strategische Vorprodukte (Automobile, Halbleiter, kritische Rohstoffe, Robotik) gelten als dauerhaft und zwingen Unternehmen zur Entscheidung zwischen Reshoring oder Zollzahlung. Tackling Tax; The Dynamo Show: a Dynamo Ventures Podcast

  • Iran-Krieg/Margen: Als jüngste Erinnerung an die Volatilität von Energiepreisen und Lieferketten (Straße von Hormus) genannt, die Diesel- und Industrievorproduktkosten kurzfristig in die Höhe trieb, bevor sie sich wieder normalisierten. Peggy Smedley Show; Manufacturing Talk Radio