Newsletter · 2026-04-26 · Ashutosh Agarwal

Google Cloud Next dévoile de nouvelles puces, un accord avec Apple et un investissement de 10 milliards de dollars dans Anthropic

Newsletter investisseurs Alphabet pour la période du 20 au 26 avril 2026. Google Cloud Next dévoile de nouvelles puces maison et un accord d'entreprise avec Apple, tandis que les podcasts pointent une dispersion des outils de codage Gemini.

Newsletter hebdomadaire de veille sur Alphabet Inc. (GOOG)

Semaine du 26 avril 2026 : Google Cloud Next dévoile de nouvelles puces, un accord avec Apple et un investissement de 10 milliards de dollars dans Anthropic

🎯 Résumé exécutif

Cette semaine a marqué un tournant important pour Alphabet, qui a organisé Google Cloud Next, dévoilant des puces maison de nouvelle génération, des partenariats d'entreprise majeurs, dont un accord marquant avec Apple, et démontrant un leadership croissant en matière d'intelligence artificielle. Toutefois, un article de Bloomberg a révélé une inquiétude interne quant au risque de prendre du retard sur les outils de codage par IA, les capacités Gemini de Google étant dispersées sur une demi-douzaine de produits de codage distincts, ce qui traduit un manque de coordination et des initiatives internes concurrentes1.

La semaine s'est achevée sur l'annonce par Google d'un investissement immédiat de 10 milliards de dollars dans Anthropic (sur la base d'une valorisation de 350 milliards de dollars), assorti d'engagements pour 30 milliards de dollars supplémentaires liés à des objectifs de performance, renforçant ainsi sa position de client majeur d'Anthropic pour ses services cloud et ses puces1.

Performance boursière : L'action a progressé de 1,7 % le 22 avril à la suite des annonces de Cloud Next, puis a gagné 1 % supplémentaire pour atteindre 343,52 dollars le 24 avril, sur fond d'annonce de l'investissement dans Anthropic.

🎙️ Couverture podcast à la une

« Bloomberg Technology » (22 avril 2026)

Sujet : Lancement du TPU-8 lors de Google Cloud Next et analyse concurrentielle

Invités principaux :

Caroline Hyde (présentatrice, Bloomberg TV)
Mandeep Singh (analyste, Bloomberg Intelligence)

Points clés à retenir :

Leadership sur les puces maison Caroline Hyde a souligné l'avantage de précurseur de Google, déclarant : « Google a ouvert la voie en matière de conception de ses propres puces, puis d'intégration verticale. » L'entreprise a dévoilé la gamme TPU-8, avec deux variantes optimisées respectivement pour l'entraînement (TPU-8T) et l'inférence (TPU-8I), dont la disponibilité générale est prévue plus tard en 2026.

Indicateurs de performance :

TPU-8T : 124 % de performance en plus par watt par rapport à la génération précédente
TPU-8I : gain de performance de 117 %
Échelle : le TPU-8T peut combiner jusqu'à 9 600 semi-conducteurs

L'analyste de Bloomberg Intelligence Mandeep Singh a présenté une thèse haussière avant la publication des résultats, affirmant que Google Cloud avait progressé de « près de 50 % le trimestre dernier, contre 40 % pour Azure », avec l'anticipation que « cet écart va très probablement continuer à se creuser ».

Avantage sur l'économie des tokens Singh a mis en avant l'avantage d'échelle de Google, estimant que l'entreprise traite environ 1 500 000 milliards de tokens par mois, « soit environ trois à quatre fois plus qu'OpenAI et Anthropic ». Sa thèse centrale : « Ils sont le fournisseur de tokens le moins cher. Ils n'ont pas besoin de se procurer ces puces auprès de NVIDIA pour les déployer en inférence. »

Il a comparé favorablement les structures d'accord : alors qu'Amazon avait versé à Anthropic « 5 milliards de dollars en liquide à dépenser sur son cloud », l'accord de Google avec Anthropic portant sur « 3,5 gigawatts » ne comportait aucun paiement direct en numéraire, ce que Singh a interprété comme la preuve que « Google est probablement en meilleure position lorsqu'il s'agit de négocier avec ces laboratoires de LLM de pointe ».

Partenariats d'entreprise annoncés :

Oracle (clients communs pouvant interagir avec les données Oracle en langage naturel)
NVIDIA (alimentation de l'IA agentique et de l'IA physique)
Salesforce, CrowdStrike, Broadcom
Vista Equity (accord multiple visant à accélérer le déploiement de l'IA)
Thinking Machines (Miramirati), accord de plusieurs milliards de dollars
Citadel confirmé comme client de Google Cloud

« Tech Brew Ride Home » (22 avril 2026)

Sujet : Analyse approfondie de Google Cloud Next

Cet épisode a proposé une couverture technique complète des annonces matérielles de Google et du déploiement de sa plateforme d'IA d'entreprise.

Détails techniques du TPU-8 : Le podcast a confirmé les informations de Bloomberg selon lesquelles « Google est devenu l'un des fabricants de puces IA maison les plus performants dans une industrie dominée par NVIDIA », tout en précisant que Google continuera de proposer des services basés sur NVIDIA et « entend être parmi les premiers à déployer des équipements basés sur une nouvelle conception de NVIDIA attendue au second semestre » 2026.

Mark Lohmeyer (vice-président Compute et Infrastructure IA chez Google) a formulé l'impératif économique en ces termes : « Il s'agit de savoir comment fournir la latence de réponse la plus faible possible, au coût par transaction le plus bas possible. Le nombre de transactions augmente considérablement, et le coût par transaction doit fortement diminuer pour que cela puisse s'adapter à cette échelle. »

Lancement de la plateforme d'agents pour entreprises : Google a présenté la Gemini Enterprise Agent Platform, bâtie sur Vertex AI, conçue pour gérer l'ensemble du cycle de vie des flottes d'agents IA. Les principales fonctionnalités incluent :

Workspace Intelligence, qui « comprend les relations sémantiques complexes entre les données et les applications Google Workspace afin de fournir un contexte personnalisé »
Des outils permettant de créer des agents IA et de suivre leur travail, notamment « une boîte de réception dédiée où les robots virtuels publient des informations et des rapports d'avancement »

Indicateurs de productivité internes : Google a révélé que 75 % du nouveau code produit en interne est désormais généré par l'IA et relu par des ingénieurs humains, contre 50 % à l'automne 2025.

Engagement financier : Google a annoncé un fonds de 750 millions de dollars destiné à favoriser l'adoption de l'IA en entreprise.

« Primary Technology » (23 avril 2026)

Sujet : Collaboration entre Apple et Google Gemini

Animateurs :

Jason Aten (chroniqueur tech, Inc. Magazine)
Stephen Robles (podcasteur tech)

Cet épisode s'est concentré exclusivement sur l'annonce surprise faite lors de Google Cloud Next concernant le partenariat IA avec Apple.

L'annonce : Google a révélé lors de la keynote : « Nous collaborons avec Apple en tant que fournisseur cloud privilégié pour développer la prochaine génération de modèles fondamentaux d'Apple, basée sur la technologie Gemini », avec un calendrier fixé à « plus tard cette année » pour les fonctionnalités d'Apple Intelligence propulsées par Gemini.

Portée stratégique : Jason Aten a souligné le caractère inhabituel de cette annonce : « Apple ne permet généralement pas à d'autres entreprises d'annoncer par avance qu'elles vont lancer un produit cette année », ce qui suggère l'importance stratégique de cet accord.

Les animateurs ont analysé minutieusement la formulation, notant que « développer la prochaine génération de modèles fondamentaux d'Apple basée sur la technologie Gemini » suggère une collaboration technique plus profonde qu'un simple marquage blanc de Gemini, pouvant potentiellement impliquer un développement conjoint de modèles personnalisés optimisés pour l'écosystème Apple.

Implications concurrentielles : La discussion s'est concentrée sur la manière dont cet accord positionne Apple face à Microsoft/OpenAI et sur ce qu'il révèle de la volonté de Google de permettre à des concurrents de déployer leurs stratégies IA afin de capter des revenus liés à l'infrastructure cloud.

« Motley Fool Money » (24 avril 2026)

Sujet : Analyse pré-résultats et perspectives d'investissement pour Alphabet

Animateur :

Jason Moser (analyste, Motley Fool)

L'épisode a été diffusé trois jours avant la publication des résultats du 29 avril d'Alphabet, Moser ayant retenu Alphabet comme sa valeur à surveiller.

Indicateurs de traction de Gemini : Au 24 avril, la direction a rapporté :

8 millions de sièges payants pour l'application Gemini Enterprise
Plus de 750 millions d'utilisateurs au total

Moser a déclaré : « Ils font un très bon travail en s'appuyant sur cette opportunité liée à l'IA. »

Analyse des dépenses d'investissement : Alphabet s'est engagé à hauteur de 175 à 185 milliards de dollars de dépenses d'investissement pour 2026. Moser a reconnu les inquiétudes des investisseurs concernant des « dépenses en capital massives », tout en défendant ces investissements : « Il est évident que la majeure partie de cet argent est destinée à l'IA, et compte tenu de l'enthousiasme du marché pour l'IA et tout son potentiel, je pense que ces investissements continueront de porter leurs fruits. »

Contexte de la performance boursière : Au 24 avril, l'action Alphabet affichait une hausse d'environ 120 % sur les 12 mois précédents.

🚨 Préoccupations majeures : fragmentation des outils de codage IA

Malgré une couverture globalement favorable de Cloud Next, Julia Love de Bloomberg a rapporté le 22 avril que les dirigeants de Google s'inquiètent de prendre du retard dans la course aux outils de codage par IA, l'entreprise travaillant désormais à unifier ses initiatives de codage afin d'accélérer les progrès et de tirer parti de l'intérêt des clients. Les capacités du modèle Gemini de Google sont dispersées sur une demi-douzaine de produits de codage distincts, ce qui traduit un manque de coordination de l'entreprise et des initiatives internes concurrentes1.

Ce problème de fragmentation crée une tension avec les indicateurs de productivité interne de Google (75 % de code généré par l'IA) et soulève des questions quant à l'exécution de la mise sur le marché, comparée à la capacité technique brute.

💰 Activité d'investissement majeure

Approfondissement du partenariat avec Anthropic

Le 24 avril, Anthropic a annoncé que Google allait investir immédiatement 10 milliards de dollars en numéraire, sur la base d'une valorisation de 350 milliards de dollars, avec des engagements pour 30 milliards de dollars supplémentaires si Anthropic atteint ses objectifs de performance1. Anthropic est un client majeur des puces et des services cloud de Google1, créant ainsi une relation commerciale mutuellement renforçante.

Contexte stratégique tiré de l'analyse des podcasts : Cet investissement valide la thèse de l'analyste de Bloomberg Intelligence Mandeep Singh (exposée dans le podcast « Bloomberg Technology » du 22 avril), selon laquelle l'économie des accords de Google avec les laboratoires d'IA de pointe est supérieure à celle de ses concurrents. Singh avait comparé défavorablement le paiement direct de 5 milliards de dollars versé par Amazon à Anthropic, face aux échanges infrastructure contre puissance de calcul mis en place par Google.

L'investissement potentiel total de 40 milliards de dollars (si les jalons de performance sont atteints) représente l'un des plus importants investissements dans l'IA annoncés à ce jour, positionnant Google comme le fournisseur cloud dominant d'Anthropic tout en sécurisant des engagements de charge de travail essentiels pour son infrastructure TPU.

⚖️ Développements réglementaires et juridiques

Enquête antitrust au Brésil

Le 23 avril, le régulateur brésilien de la concurrence CADE a approuvé l'ouverture d'une enquête approfondie sur l'utilisation par Google de contenus journalistiques, afin d'examiner si l'entreprise pourrait abuser de sa position dominante sur le marché. L'affaire passera désormais à un examen administratif formel, reflétant les préoccupations quant à l'évolution des pratiques de Google depuis l'enquête initiale de 20191.

Cela s'inscrit dans la continuité de la surveillance réglementaire mondiale des pratiques de Google en matière de contenu, alors que les modèles d'IA ingèrent et résument de plus en plus les contenus d'actualité.

Procès de Microsoft sur les licences cloud (impact concurrentiel)

Le 23 avril, Microsoft doit faire face à un recours collectif au Royaume-Uni, alléguant avoir surfacturé des milliers d'entreprises britanniques pour l'utilisation de son logiciel Windows Server sur des services fournis par Amazon, Google et Alibaba. L'avocate spécialisée en droit de la concurrence Maria Luisa Stasi porte l'affaire au nom de 60 000 entreprises, avec des demandes atteignant jusqu'à 2,8 milliards de dollars1.

Bien que Microsoft soit le défendeur, cette affaire met en lumière l'attention réglementaire portée aux pratiques de licences cloud, susceptible d'avoir des répercussions sur les environnements multicloud dans lesquels Google intervient comme fournisseur.

🏢 Développements concurrentiels et de marché

Appel d'offres pour le centre de données de SoftBank

Google et Microsoft s'apprêtent à participer à un appel d'offres pour la location d'un nouveau centre de données de SoftBank aux États-Unis, une décision étant attendue dès ce mois-ci, selon un article de Nikkei Asia publié le 24 avril1.

Cela confirme la course aux capacités d'infrastructure évoquée dans les quatre podcasts, les hyperscalers se disputant des capacités de centres de données de premier ordre pour soutenir la croissance des charges de travail liées à l'IA.

📊 Perspectives avant la publication des résultats

Date de publication des résultats : 29 avril 2026

Attentes du consensus (issues des commentaires des podcasts) :

Croissance de Google Cloud continuant de dépasser celle d'Azure (prévision de Singh : un écart s'élargissant, d'environ 50 % contre 40 %)
Poursuite de l'expansion des marges dans le segment cloud
Indicateurs d'adoption de Gemini au centre de l'attention (base de 8 millions de sièges payants)
Examen minutieux des prévisions de dépenses d'investissement (175 à 185 milliards de dollars pour 2026)

Principaux débats :

Rentabilité des puces maison : Google pourra-t-il démontrer l'impact du TPU-8 sur l'économie de son cloud ?
Monétisation de la plateforme d'agents : à quelle vitesse la plateforme d'agents d'entreprise pourra-t-elle générer des revenus incrémentaux ?
Détails du partenariat avec Apple : la direction apportera-t-elle des précisions sur le calendrier et l'économie de la collaboration Gemini ?
Stratégie sur les outils de codage : comment la direction répondra-t-elle aux informations de Bloomberg sur la fragmentation ?

🎯 Synthèse du sentiment des investisseurs

Sur l'ensemble des quatre podcasts analysés :

Absence notable : Aucun contre-argument baissier n'a été présenté dans l'un ou l'autre des quatre podcasts concernant Google Cloud ou la stratégie IA globale d'Alphabet, bien que l'article de Bloomberg sur la fragmentation des outils de codage n'ait pas été abordé au format podcast.

📅 La semaine à venir

29 avril : Résultats du premier trimestre de l'exercice fiscal 2026 d'Alphabet
Fin 2026 : Disponibilité générale du TPU-8
Plus tard en 2026 : Lancement attendu des fonctionnalités d'Apple Intelligence propulsées par la technologie Gemini

Sources citées

Podcasts :

Sources d'actualité :

Actualités du 22 au 24 avril 2026

Avertissement : cette newsletter synthétise des commentaires de podcasts et des articles d'actualité à des fins d'information. Les points de vue des invités des podcasts représentent leurs opinions personnelles et ne doivent pas être interprétés comme des conseils en investissement.

Sources web supplémentaires utilisées :

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