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Anthropic, 삼성과 자체 AI 커스텀칩 개발 논의

2026년 7월 6일 주간(6월 29일7월 6일 커버리지 기간) 커스텀 실리콘 vs 엔비디아 뉴스레터. Anthropic이 삼성과 커스텀칩을 논의 중인 것으로 알려지며 신뢰할 만한 여덟 번째 자체 개발 사례가 되었고, Etched부터 Groq까지 이번 주 등장한 모든 업계 관계자들이 엔비디아의 우위를 인정하면서 해자(moat) 논쟁의 초점이 CUDA에서 약 3,000만 대에 달하는 설치 기반 GPU로 옮겨갔다.

커스텀 실리콘 vs 엔비디아

2026년 7월 6일 주간: Anthropic, 자체 AI 커스텀칩 개발 위해 삼성과 논의 중

이번 주 소재에 대한 메모: 엄격한 7일 기준 창(6월 29일~7월 6일) 안에서 30개 에피소드가 본 섹터를 다뤘으며, 14일 대체 기준을 적용할 필요는 없었다. 다만 솔직히 말하면 구성에 편중이 있다: 이번 주 등장한 관계자들(Etched CEO, Groq 창업자)은 하이퍼스케일러의 자체 ASIC 프로그램이 아니라 상용 도전자 기업을 운영하고 있다. 자체 실리콘 스토리 자체에 대해서는, 최신 뉴스는 하나의 유출 정보이고, 최고의 분석은 한 평론가의 것이다. 설계 수주 소식은 조용한 반면, 나머지 모든 면에서는 시끄럽다.

요약

  • Anthropic이 자체 커스텀칩을 만들기 위해 삼성과 논의 중이다. 이는 자체 개발 노선에 들어선 여덟 번째 신뢰할 만한 이름이며, OpenAI의 Jalapeño 이후 "다음 주자는 누구인가"에 대한 첫 신규 데이터포인트다. 아직 매우 초기 단계이며 아무것도 확정되지 않았다.
  • Dylan Patel이 핵심이 되는 숫자를 제시했다. 구글은 세 가지 별도의 TPU 아키텍처를 운영 중이다. 하나는 브로드컴(Broadcom)과, 하나는 미디어텍(MediaTek)과, 나머지 하나는 이름을 밝히지 않은 파트너와 함께이며, "모두가 자신만의 ASIC 프로그램을 갖게 될 것이다... 구글의 경우 연간 수천억 달러 규모다."
  • 엔비디아는 이제 가치주처럼 취급받고 있다. 필요하지도 않은 250억 달러 규모의 채권을 발행했고, 시장에서는 이를 "죽은 돈"이라 부르며, 스마트 머니의 새로운 해석은 해자가 애초에 CUDA가 아니라 약 3,000만 대에 달하는 설치된 GPU라는 것이다.

새로운 소식

포지션에 미치는 영향이 큰 순서로 정리했다. 최신 구매자 유출 정보가 먼저, 업계 관계자의 생생한 코멘트가 다음, 평론가의 프레이밍이 마지막이다.

1. Anthropic + 삼성: 여덟 번째 구매자가 자체 개발에 나서다. [뉴스] 이번 주 AI Chat(7월 2일)에서 보도된 내용: Anthropic이 "삼성과 커스텀 AI칩 제작을 논의 중이며... OpenAI, 구글, 아마존 등 엔비디아에 대한 의존도를 근본적으로 낮추려는 모든 기업들의 대열에 합류하고 있다." 포지션 관점에서 눈여겨볼 신호는 단서 조항의 신중함이다: "확실히 아직 초기 단계다... 용도, 서버에서의 역할, 성능 목표 등 그 어느 것도 실제로 확정되지 않았다." 삼성은 이미 엔비디아 칩을 파운드리로 생산하고 있고 한국에서 엔비디아와 공동 칩 공장을 짓고 있는 만큼, 이는 파운드리·메모리 파트너가 설계 영역으로 발을 넓히는 것이지 브로드컴식 ASIC 전문업체의 수주 성공이 아니다. 이를 (자체 개발이라는) 큰 방향에 대한 논지 확인으로 받아들여야지, 2026년 실적으로 이어지는 사건으로 봐서는 안 된다.

2. 구글의 세 가지 TPU 프로그램, 그리고 "연간 수천억 달러". [평론가] SemiAnalysis의 Dylan Patel이 Training Data(6월 30일)에서: "구글은 실제로 TPU를 위한 세 가지 서로 다른 설계 프로그램을 갖고 있다. 브로드컴과 함께 TPU를 만들고 있는데, 이는 미디어텍과 함께 만드는 TPU와는 다른 아키텍처다... 그리고 세 번째는 아주 다른 아키텍처다." 이어서 그는 강세론자들이 오랫동안 원했던 정량화된 프레임을 제시했다: "모두가 자신만의 ASIC 프로그램을 갖게 될 것이다... 수백억 달러 규모로... 구글의 경우 자체 ASIC에 연간 수천억 달러를 투입한다." 중요한 것은 그가 여전히 상용 칩의 기본 수요를 인정한다는 점이다. "설령 [만약] 파이의 대부분이 여전히 엔비디아와 TPU, Trainium으로 간다 하더라도." 이는 이번 주 브로드컴(AVGO)에 대한 가장 명확한 시사점이며, 미디어텍이 살아있는 제2의 TPU 공급업체라는 점을 다시금 일깨워준다.

3. Etched, 하이퍼스케일러가 아닌 상용 도전자로서 모습을 드러내다. [업계 관계자] Etched CEO Gavin Iberti는 Bloomberg Tech(6월 30일)에서 두 가지 강점을 내세웠다: "저전압 추론" — "일반적인 엔비디아 GPU의 절반도 안 되는 전압으로 구동한다" — 그리고 "자체 칩 32개를 미리 조립한" 랙에 담긴 "클러스터 규모의 메모리." 그는 "세계 최고 수준의 성능"과 더 낮은 토큰당 비용을 주장하며, 보도된 기업가치는 약 50억 달러, 투자자로는 Jane Street이 있고 "우리 플랫폼 팀의 약 절반이... 엔비디아 출신"이라며, 그중에는 엔비디아 DGX/HGX 라인을 총괄했던 부사장도 포함된다고 밝혔다. Invest Like the Best(6월 30일)에서는 속도를 강조했다: "칩을 받아서 랙에서 추론을 돌리기까지 10개월이 걸린 아주 유명한 또 다른 AI칩 회사가 있다... 우리는 40일 만에 해냈다." 다만 크게 짚어야 할 단서 조항이 있다: 벤치마크는 자체 발표한 것이며, 고객들은 대규모 도입이 아니라 아직 "테스트" 단계에 있다.

4. 가치주가 된 엔비디아. [평론가] The Circuit(6월 29일)에서 진행자들은 엔비디아가 명백히 필요하지도 않은 "250억 달러 규모의 투자등급 채권"을 발행해 "엄청난 현금을 비축해두고 있다"고 지적했으며, 주가는 "그야말로 형편없는 성적"을 내고 있고 "가장 열렬한 엔비디아 지지자들조차 이를 '죽은 돈'이라 부른다"고 언급했다. 더 오래갈 통찰은 이것이다: "CUDA는 실제로는 진짜 해자가 아닐 수 있다... 진짜 해자는 설치 기반이다... 전 세계에 GPU가 3,000만 대 깔려 있다. 그리고 가장 가까운 경쟁자도 아마 1,000만 대에도 못 미칠 것이다. 그것도 커스텀 ASIC 기준으로 말이다." Dylan Patel 역시 "CUDA 해자는... 적어도 부분적으로는 이미 풀려나가고 있다. 모델들이 코딩을 정말 잘하게 되면서 모든 소프트웨어가 상품화되고 있기 때문"이라는 데 동의한다.

5. TPU를 만든 장본인조차 상용 칩 진영의 손을 들어주다. [업계 관계자] 구글의 첫 TPU를 만든 Groq 창업자 Jonathan Ross는 David Senra(7월 5일)에서: "시간이 지나면서 이 GPU들은 TPU만큼, 아니 그보다 더 좋아졌다. TPU를 만든 장본인으로서 인정할 수밖에 없다. 지금은 GPU가 더 낫다. 이것이 바로 업계 전체와 생태계가 뒤를 받쳐줄 때 얻는 이점이다." 그가 채택한 LPU와 GPU의 조합(LPU가 가중치를 적용하고 GPU가 어텐션을 처리하는 방식) 자체가, 커스텀 실리콘의 열렬한 신봉자조차 결국 엔비디아 제품을 구매한다는 사실을 인정하는 셈이다.

논쟁

ASIC를 지지하는 논리. 여덟 번째 기업(Anthropic)이 자체 개발에 나섰고, 구글은 세 가지 TPU 설계를 병행하고 있으며, Patel이 말한 "연간 수천억 달러" 규모는 자체 투자를 무시할 수 없게 만든다. 소프트웨어는 상품화되고 있고, 모델들이 이제 스스로 커널을 작성하고 있어, 오랜 CUDA 락인이 추론 레이어에서부터 느슨해지고 있다.

상용 칩(엔비디아)을 지지하는 논리. 이번 주 등장한 모든 업계 관계자가 오히려 공포를 진정시켰다: Ross는 GPU가 TPU를 능가한다고 인정했고, Patel은 "파이의 대부분"이 여전히 엔비디아와 TPU/Trainium 몫이라고 밝혔으며, 진짜 해자는 소프트웨어가 아니라 약 3,000만 대에 달하는 설치된 GPU라는 것이다. 그리고 이번 주 카메라 앞에 선 "도전자들"(Etched, Groq)은 자체 발표한 벤치마크와 테스트 단계 고객만 있는 스타트업일 뿐, 하이퍼스케일러 수준의 물량은 아니다.

이번 주 나의 결론은 이렇다. 커스텀 실리콘의 참여 명단은 계속 늘어나고 있지만 스코어보드는 움직이지 않는다. MLPerf 발표도 없고, Maia/MTIA/Trainium의 물량도 없으며, 엔비디아 스스로의 인정도 "죽은 돈"이라는 것이지 "죽었다"는 것은 아니다. 픽스앤셔블(브로드컴, 그리고 메모리 밸류체인)에 대한 매수 포지션은 유지하고, 엔비디아(NVDA)의 약세는 논지의 붕괴가 아니라 밸류에이션 배수 압축으로 이해해야 한다.

주목할 종목

  • 브로드컴(AVGO). 강세 요인: 이번 주 구글 TPU의 실제 파트너로 명시적으로 언급된 유일한 상용 칩 업체(Training Data); Anthropic의 이번 행보는 향후 XPU/커넥티비티 수주 기회를 하나 더 추가한다. 약세 요인: 미디어텍이 제2의 TPU 공급업체이며, 브로드컴이 유일한 수혜자는 아니다. 관전 포인트: Anthropic의 칩이 결국 브로드컴으로 갈지, 아니면 삼성 내부 전용 설계로 남을지.
  • 엔비디아(NVDA). 강세 요인: 설치 기반 약 3,000만 대의 GPU; 커스텀칩 창업자들조차 여전히 이를 구매한다. 약세 요인: "죽은 돈", 횡보하는 주가 속 250억 달러 채권 발행, 투자심리가 마이크론으로 옮겨가는 중(The Circuit)。관전 포인트: 실제로 Blackwell을 능가하는 ASIC의 MLPerf급 벤치마크가 나올지 여부.
  • 구글(GOOGL). 강세 요인: 세 가지 TPU 아키텍처와 "연간 수천억 달러" 규모의 자체 실리콘 투자는 업계에서 가장 강력한 ASIC 진영이다. 약세 요인: 구글조차 일부 워크로드는 여전히 GPU에서 돌린다. 관전 포인트: TPU v7(Patel에 따르면 Gemini의 차기 모델이 이를 위해 최적화되어 있다).
  • 아마존(AMZN) / 마이크로소프트(MSFT) / 메타(META). 강세 요인: Trainium의 핵심 고객인 Anthropic이 삼성을 통해 자체 개발에 더욱 힘을 싣는 것은 이 카테고리 전체를 검증해주는 신호다. 약세 요인: Maia/MTIA/Trainium의 신규 물량은 여전히 전혀 공개되지 않았다. 관전 포인트: Trainium 3 및 Rainier 관련 지표.
  • 삼성 / 마이크론(MU) / SK하이닉스. 강세 요인: 삼성은 이제 파운드리와 설계 양쪽 모두의 중심에 서 있다; 메모리는 이 산업의 '통행료 징수소'다. 약세 요인: Six Five의 Daniel Newman은 메모리가 JEDEC 핀 규격 기준으로 "기본적으로 상품(commodity)"이라고 주장한다(Six Five)。관전 포인트: 커스텀 HBM4 — 메모리가 상품화의 중력에서 벗어날 수 있는 유일한 영역이다.
  • 퀄컴(QCOM). 강세 요인: 데이터센터 사업 데뷔가 투자자의 날 행사에서 실질적인 주목을 받았다(Six Five)。약세 요인/관전 포인트: 여전히 HBM이 없고, 여전히 매출도 없다.
  • 마벨(MRVL) / Astera Labs(ALAB) / Arm(ARM). 약세 요인/관전 포인트: 이번 주에는 새로운 설계 수주나 커넥티비티, 로열티 관련 소식이 전혀 없었다. 이는 부정적 신호라기보다 커버리지 공백에 가깝다.

파급 효과

  • HBM, 삼성 / SK하이닉스 / 마이크론. 삼성과 SK하이닉스는 "글로벌 고대역폭메모리(HBM) 시장의 거의 80%"를 차지하고 있으며, 이제 약 5,900억 달러 규모의 한국 반도체 클러스터를 뒷받침하고 있다; 제프리스(Jefferies)는 메모리 가격이 3분기에 4050%, 4분기에 3040% 오를 것으로 전망하며, 궈밍치(Ming-Chi Kuo)는 "2026년 소비자 가전 생산능력의 15~20%"가 2027년에 데이터센터 쪽으로 전환될 것이라 경고한다(Tech Brew Ride Home)。새로운 ASIC이 하나씩 나올 때마다 이러한 흐름은 더욱 강해진다.
  • 커스텀 ASIC의 메모리 사재기. The Circuit은 대형 커스텀 ASIC 업체들이 "일부 조짐"으로 "거래를 따내기 위해... 메모리를 미리 확보"하고 있다고 지적했다. 즉 칩과 메모리를 묶어 팔기 위해 중복 주문을 한다는 것이다. 이것이 전부 실수요가 아닐 경우 발생할 수 있는 에어포켓 리스크를 주시해야 한다.
  • TSMC / 첨단 패키징. Etched의 Iberti는 이 파운드리가 승리하는 이유를 이렇게 설명했다: "TSMC의 고객 서비스는 내가 다른 어떤 회사에서 본 것보다 훨씬, 훨씬 낫다... 그것이 바로 그들이 1위인 이유다." 패키징과 최첨단 공정 캐파는 GPU와 ASIC 모두에게 공통된 병목 지점으로 남아 있다.
  • 커넥티비티 / ASIC 서비스 / Arm. 이번 주에는 마벨, Astera Labs, Alchip, Arm/Neoverse에 관한 새로운 소식이 없었다. TPU v7 및 Anthropic/OpenAI의 신규 설계가 2027년에 등장할 때 탑재율을 주시해야 한다.

지난주와 달라진 점

지난주(6월 29일)는 OpenAI가 'Jalapeño'라는 이름의 칩을 공개하고 임원 두 명이 직접 카메라 앞에 선 제품 중심의 한 주였다. 이번 주는 명단이 길어지는 한 주다: Anthropic이 (삼성을 통해) 자체 개발을 논의 중인 여덟 번째 이름이 되었지만, 아직 초기 단계이며 확정된 것이 없어, 이번 변화는 새로운 벤치마크가 아니라 큰 방향성에 대한 확인일 뿐이다. 진짜 의미 있는 변화는 두 가지다: (1) 이번 주 등장한 관계자들이 하이퍼스케일러 내부자(Tan, Brockman, Feldman)에서 상용 도전자(Etched, Groq)로 바뀌었으며, 특히 주목할 점은 둘 다 엔비디아의 우위를 인정했다는 것이다; (2) 해자 논쟁의 초점이 CUDA에서 벗어나, 더 무너뜨리기 어려운 자산인 설치 기반(약 3,000만 대의 GPU)으로 옮겨갔다. 엔비디아에 대한 투자심리는 더욱 악화되었으며, "죽은 돈"이라 불리는 장세 속에서 250억 달러 규모의 채권을 발행했다. 여전히 빠져 있는 것은 예나 지금이나 마찬가지다: Blackwell을 능가한다고 입증된 공개 ASIC 벤치마크, 그리고 Maia/MTIA/Trainium/Marvell의 확실한 물량 데이터.