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월가, 나스닥100 편입한 SpaceX에 커버리지 개시

위성 및 우주통신 뉴스레터, 2026년 7월 10일 주간. 19개 월가 기관이 나스닥100에 새로 편입된 SpaceX에 대해 커버리지를 개시했고(목표주가 중앙값 225달러, 범위 131800달러), Rocket Lab은 자사의 Neutron 로켓 연료탱크에 균열이 생기고 있다고 인정했으며, AST SpaceMobile은 새로운 기기직결(direct-to-device) 신호 이득 및 속도 수치를 발표했다.

위성 및 우주통신 경쟁

2026년 7월 3일~10일 주간: 월가, 나스닥100 편입한 SpaceX에 커버리지 개시

지난주 이야기는 Rocket Lab이 80억 달러(모든 수치는 미국 달러 기준)에 Iridium을 인수하기로 합의한 것이었다. 이번 주 이야기는 이제 누가 SpaceX를 소유하고 있는가다. 화요일부로, 당신이 나스닥100 인덱스펀드를 보유하고 있다면 답은 바로 당신이기 때문이다. 19개 월가 기관이 갓 상장한 이 로켓 회사에 대해 처음으로 등급을 서둘러 발표했고, 그들이 붙인 숫자는 신중한 수준부터 솔직히 만화 같은 수준까지 다양했다. 한편 우리 커버리지 대상 중 실제로 매일 거래되는 두 종목, Rocket Lab과 AST SpaceMobile은 SpaceX발 소음 아래에서도 계속 뉴스를 만들어냈는데, 여기에는 Rocket Lab의 새 대형 로켓이 테스트 중 연료탱크에 균열이 생기고 있다는 최초의 공개 인정도 포함된다.

이번 주를 포트폴리오에 실제로 중요한 순서대로 정리했다.

요약

  • SpaceX가 월가 데뷔전을 치렀다. 나스닥100 편입 후 첫 거래일에, 최소 19개 기관이 커버리지를 개시했고, 목표주가 중앙값은 약 225달러, 최저치는 131달러(유일한 회의론자인 Moffett Nathanson), 최고치는 800달러(Raymond James, 이는 10조 달러를 넘는 시가총액을 암시한다)였다. 주가는 당시 약 160달러에 거래되고 있었다. 지금으로서는 순전히 심리 지표일 뿐이지만, 이는 업계 전체가 가격을 매기는 기준점이 된다.
  • Rocket Lab의 Neutron 로켓이 성장통을 겪고 있다. 신뢰받는 한 우주 전문 저널리스트가 한 팟캐스트에서, Neutron이 "탱크 균열"과 "예상보다 느린 엔진 개발"을 겪고 있다고 말했다. 이는 Rocket Lab이 자체 위성군을 발사하는 데 필요한 로켓이 일정에 뒤처지고 있다는 최초의 구체적 정황이다. 80억 달러 규모의 Iridium 거래는 이제 2027년 중반 마감이 확정됐다.
  • AST SpaceMobile은 계속 기술적 진전을 발표하고 있다(다만 자사 홍보성 팟캐스트에서이므로 신중하게 다뤄야 한다). 아일랜드 테스트에서 21데시벨의 신호 이득, 이제 초당 150메가비트 이상으로 광고되는 다운로드 속도, 인도 합작사 힌트가 그것이다. Globalstar, EchoStar, 애플 긴급 SOS 이슈는 이번 주에도 다시 조용했다.

새로운 소식

1. 월가가 SpaceX에 공식적으로 커버리지를 개시했고, 그 범위는 터무니없다

이번 주 가장 큰 사건이다. 7월 7일 화요일은 SpaceX가 나스닥100 회원사로서 첫 거래일을 맞은 날이었다. IPO 후 한 달도 채 되지 않은 시점이었고, 대형 은행들은 이를 일제히 커버리지 개시로 기념했다.

CNBC Squawk on the Street (오전 9시대, 7월 7일)에서 낭독된 성적표는 이렇다. 19건의 커버리지 개시, 그중 18건이 현재가보다 높은 목표주가를 제시했고, 목표주가 중앙값은 225달러, 전체 범위는 131달러에서 800달러였다. Deutsche Bank는 225달러, Morgan Stanley는 300달러를 제시했고, Raymond James는 "800달러라는 아웃라이어를 냈는데, 이는 10조 달러 이상의 시가총액을 의미한다." 최하단에서는 Moffett Nathanson이 중립 등급과 131달러 목표주가를 제시했다(진행자들은 다소 짓궂게 그 회사가 "시멘트 장화를 신고 있다"고 말했다). 리서치 노트의 표현도 남달랐다. Deutsche Bank는 SpaceX를 "강철과 화염으로 표현된 문명적 야망의 정점"이라 불렀고, UBS는 거대한 Starship 로켓이 "거의 30조 달러에 달하는" 도달가능시장을 연다고 주장했다.

"여기서는 강세론이 압도적입니다. 긍정적 편향… 긍정적 편향이 너무 많아요."

— Squawk on the Street 진행자들, 애널리스트 성적표를 낭독하며

이것이 숫자를 움직이는 이유: 이는 업계 전체에 씌워진 밸류에이션 우산이다. 월가가 이 카테고리 대표주자에 대해 10조 달러 규모의 강세 시나리오를 기꺼이 뒷받침할 때, 아직 매출이 없는 종목들(특히 ASTS)은 그 낙관론을 빌려올 수 있다. 반대로 SpaceX가 흔들리면(아래에서 다룰 락업 해제가 다가오고 있다) 업계 전체의 멀티플이 함께 흔들린다.

2. Morgan Stanley의 Adam Jonas가 SpaceX의 진짜 강세·약세론을 정리하다

이번 주 가장 실질적인 투자자 대화는 Morgan Stanley의 Adam Jonas가 Squawk on the Street (오전 10시대, 7월 8일)에 출연했을 때 나왔다. 그의 기본 목표주가는 300달러이며, "펀치력 있는" 강세 시나리오는 600달러다. 그가 제시한 계산 프레임은 이 그룹 전체를 검증하려는 누구에게나 유용하다. 그의 말로는, 300달러 수준에서 SpaceX는 2028년 실적 대비 성장으로 볼 때 "NVIDIA, Broadcom 같은 그룹"에서 거래되는 셈이고, 현재 약 160달러에서는 "우리가 살펴보는 거의 모든 비교 대상보다 낮다."

Jonas는 리스크에 대해 신선할 정도로 솔직했다. 그는 최근의 AI 컴퓨팅 계약을 "더 야심찬 무언가를 위한 자리 표시"에 가깝다고 불렀고, "핵심 인물 리스크"(일론 머스크 프리미엄은 "상당히 크다", 다만 수치화는 거부했다)를 짚었으며, "우주는 전쟁 영역"이어서 적대 세력이 "그 매우 값비싼 자산들을 눈부시게 하거나, 궤도를 이탈시키거나, 교란시킬" 수 있다고 경고했다. 궤도상 AI 데이터센터라는 화제성 있는 아이디어에 대해서는 신중했다. 물리적으로는 가능하지만(팬이 아니라 복사 열 손실로 냉각한다, "우리는 1960년대부터 이렇게 해왔다"), 진짜 어려운 부분은 지상에서의 대량 제조라고 했다. 그는 또한 러시아와 중국이 우주 인프라에 막대한 돈을 쏟아부을 것이라 예측했고, 머스크 본인의 발언을 인용해 중국을 진짜 경쟁자로 지목했다.

이것이 숫자를 움직이는 이유: Jonas는 월가에서 가장 주목받는 자동차 및 프론티어 테크 애널리스트이며, 그의 300달러/600달러 프레임은 이제 모든 SpaceX 논쟁이 시작되는 기준점이다. 그의 "AI 생태계를 위한 이중화 위성 레이어" 논지는 아래 The Debate에서 다룰 기기직결(direct-to-device) 전반의 강세론과 거의 그대로 겹친다.

3. Rocket Lab의 Neutron이 탱크 균열 중, 이 스토리의 첫 진짜 균열

Are We There Yet? (7월 7일)에서 진행자 Brendan Byrne은 존경받는 우주산업 팟캐스트 Main Engine Cutoff의 진행자 Anthony Colangelo를 인터뷰했다. Colangelo는 Rocket Lab CEO인 Peter Beck을 여러 차례 자신의 쇼에 출연시킨 바 있다. Rocket Lab이 자체 위성 발사를 위해 필요로 하는 더 큰 로켓, Neutron에 관한 질문에 Colangelo는 이렇게 단도직입적으로 말했다. "개발상 문제를 좀 겪고 있는 것 같습니다. 탱크 균열이 좀 있었고요. 엔진 개발도 그들이 바라던 것보다 조금 느린 것 같습니다." 그는 이를 다소 완화했지만("새 발사체 개발의 정상 범위를 벗어나는 정도는 아니다"), 이는 Neutron이 일정에 뒤처지고 있다는 최초의 구체적이고 실명이 밝혀진 인정이다.

그는 또한 Rocket Lab이 왜 그렇게 Iridium을 원하는지도 설명했는데, 발사 경제학 논쟁 전체를 압축해 보여주는 숫자를 제시했다. SpaceX는 내부 Starlink 발사에 대해 자체적으로 약 1,500만 달러를 지불하는 반면, Amazon은 "시장에서 발사편을 사야 하고" 그 비용은 "발사당 1억 달러"에 이른다. 자체 위성군과 자체 로켓을 모두 보유한다는 것은 바로 이 두 숫자 간의 차이다. 그리고 이 거래의 규모에 대해서는, 작년 Iridium의 매출이 "Rocket Lab 매출보다 훨씬 많았다"고 하며, 거래가 마감되면 "매출 기준으로 Rocket Lab은 Rocket Lab 회사라기보다 Iridium 회사에 더 가깝다"고 말했다.

이것이 숫자를 움직이는 이유: Neutron의 첫 발사는 Rocket Lab 스토리에서 가장 어려운 단일 촉매다. 이는 Iridium 거래가 기반으로 삼고 있는 "수직 통합 우주 회사" 논지 전체로 가는 관문이다. 탱크 균열과 느린 엔진 개발은 약 매출 60배라는 밸류에이션이 가정하는 것보다 그 관문이 더 늦게 열릴 수 있음을 의미한다.

4. AST SpaceMobile은 자사 응원단 안에서 기술을 계속 발전시키고 있다

AST의 전용 팬 팟캐스트인 AST SpaceMobile Podcast ("Kook's Halftime," 7월 6일)은 이번 주의 점진적 승리들을 훑었다. 확실하고 검증 가능한 것들: 아일랜드 테스트에서 이제 21데시벨의 신호 이득을 보였는데, 이는 이전 테스트보다 5dB 상승한 것이며(10진 척도에서 이는 의미 있는 도약이다), 회사 웹사이트는 이제 다운로드 속도를 "초당 150메가비트 이상"으로 광고하고 있다. 이전에는 120이었다. 더 소프트한 단서들도 있었다. 인도가 LVM3 로켓을 강화해 BlueBird 위성 3기를 동시에 실을 수 있게 될 수 있다는 것(진행자는 이를 "인도 합작사도 다가오고 있다는 신호"로 해석했다), 그리고 Rakuten/AST 합작사와 "골든 돔" 미사일 방어 구상을 연결짓는 일본 관련 이야기, Grain Management가 새로 승인받은 저대역 스펙트럼 7MHz×7MHz 블록을 둘러싼 지속적 경쟁(T-Mobile과 AST 모두 이를 지지하는 쪽으로 FCC 문서에 이름을 올렸다)이 그것이다.

지난주 지적했던 것과 같은 필수적인 주의사항이다. 이는 홍보성, 소매 투자자 옹호형 방송이지 중립적 소스가 아니다. 같은 진행자는 SpaceX를 "쓰레기 같은 허풍 덩어리"라고 불렀고 주당 2,500달러라는 ASTS "상승 시나리오"를 던지기도 했다. 사실(dB와 Mbps 수치, 스펙트럼 문서)은 스핀보다 더 진지하게 받아들여야 한다.

이것이 숫자를 움직이는 이유: 신호 이득과 속도는 기기직결(direct-to-device)에서 승부의 전부다. 위성이 일반 휴대폰에 진짜 광대역을 전달할 수 있는지, 아니면 그저 문자 메시지만 가능한지를 결정한다. 만약 21dB/150Mbps 수치가 AST의 실제 공시와 실적 발표에서도 유지된다면, 그것이 강세론이 기대는 기술적 해자가 된다.

5. AST가 애초에 왜 존재하는지에 대한 깔끔한 입문서

역시 AST SpaceMobile Podcast ("AST SpaceMobile Explained," 7월 6일)에서, 이례적으로 명료한 비즈니스 모델 설명(원래 X 사용자 RedRum2001이 작성한 것)이 나왔는데, 이 종목을 이미 알고 있는 사람이라도 읽을 가치가 있다. 핵심 수치는 이렇다. AST는 "전 세계 약 50개 통신사"(미국의 AT&T와 Verizon, 유럽·아프리카 전역의 Vodafone, 일본의 Rakuten)에 도매 용량을 판매하며, "이 통신사들의 가입자를 합치면 거의 30억 명에 달한다." 위성은 궤도상에서 펼쳐지면 "거의 농구코트 절반 크기"가 된다. 그리고 하나가 아니라 세 개의 시장을 노린다: 소비자(모든 통신사 매출 중 일부), 공공 안전(미국 최초대응자 네트워크인 FirstNet과 함께 테스트해왔다, AT&T와 함께 구축된), 그리고 국방(미국 국방부의 "IDIQ" 계약을 보유하고 있는데, 이는 본질적으로 과업 명령을 입찰할 수 있는 사냥 면허 같은 것으로 매출이 보장되지는 않는다).

이 에피소드는 함정에 대해서도 정직했다. "현재 매출은 밸류에이션에 비해 작으며, 이 스토리는 향후 몇 년간의 실행에 달려 있다." 이는 약세론을 한 문장으로 요약한 것이다.

이것이 숫자를 움직이는 이유: Starlink와의 대비가 AST 논지의 핵심이다. 이 설명서의 프레임은 이렇다. Starlink의 휴대폰 서비스는 "문자 중심"(문자, 위치, "얇은 데이터 조각")인 반면 AST는 "진짜 광대역… 음성 통화, 영상, 실제 데이터"를 위해 설계되었다는 것, 바로 이 구분이 AST의 프리미엄을 정당화한다.

The Debate: 기기직결(Direct-to-Device)은 실제로 얼마나 큰가?

이는 ASTS가 여러 배 수익을 낼 종목이 될지, 아니면 경계해야 할 사례가 될지를 결정짓는 질문이며, 이번 주 양측의 명확한 입장이 제시됐다.

강세론(steel-manned 버전). 기기직결은 하나의 시장이 아니라 세 개가 겹쳐 있는 시장이다. 어디서나 신호를 원하는 소비자, 실패할 수 없는 통신이 필요한 정부, 그리고 "지상에 쉽게 구축할 수 없는" 회복력이 필요한 군대(AST SpaceMobile Podcast). 정부 쪽만으로도 엄청날 수 있다. AST 측 진행자는 FirstNet식 긴급 서비스가 EU와 그 너머로 국가별로 순차 도입되면 "군사 분야로 가기 전에도" 정부 매출로 "50억에서 100억 달러"에 이를 수 있다고 주장했다. 그리고 Adam Jonas는 강세론의 가장 신뢰할 만한 버전을 제시했다. 5G 기지국이 포화된 세상에서도, "이중화되고 회복력 있는 위성 광대역 통신을 이중화 레이어로 필요로 하게 될 것"이며, 특히 국가안보 및 공공안전 트래픽, 그리고 다가올 드론과 자율기계 무리를 위해서라는 것이다. 통신사들은 이것을 원하며, AST는 고객 유치에 "단 1달러도 쓰지 않는다." 통신사가 이미 그 일을 해줬기 때문이다.

약세론(steel-manned 버전). Chit Chat Stocks (7월 3일)의 진행자들은 직설적으로 말했다. "향후 5~10년의 도달가능시장은 사람들이 생각하는 것만큼 크지 않다고 봅니다." 그들의 논리는 이렇다. 미국에서는 "99%의 시간 동안, 가정용 인터넷과 모바일 통신사로부터 꽤 괜찮은 인터넷을 얻는다." 그러니 위성 백업에 대한 증분 수요는 TAM 슬라이드가 시사하는 것보다 훨씬 얇다는 것이다. 더 나쁜 것은, 모두가 동시에 건설하고 있다는 점이다. Starlink, Amazon의 위성군, AST, Rocket Lab에 Iridium까지. "위성 공급 과잉이 조금 다가오고 있다고 말할 수 있지 않을까요?" 그리고 물리학은 가차없다. 베테랑 통신 애널리스트 Craig Moffett이 주장해온 것처럼(Jonas가 인용), 위성이 언제나 보편적인 무선 서비스 제공자가 되는 데에는 실질적인 "관문 문제"가 있다. 여기에 모든 팟캐스트가 인정한 실행 리스크("이 업계에서는 일정이 지켜지기보다 미뤄지는 경우가 더 많다")까지 더하면, 약세론은 저절로 완성된다.

우리의 판단: 한동안은 양쪽 다 맞을 수 있다. 정부·국방 부문은 강세론에서 가장 저평가된 부분이자 소비자 공급 과잉에 가장 덜 민감한 부분이다. AST가 실행에 성공한다면, 비대칭적 상승 여력이 바로 거기 있다. 소비자 TAM이 실망 리스크가 있는 곳이다.

주목할 종목

AST SpaceMobile (ASTS)

  • 강세: 이번 주 실질적인 기술 진전(신호 이득 21dB, 광고 속도 150+ Mbps); 약 30억 가입자를 아우르는 약 50개 통신사 파트너; 세 가지 매출원(소비자/공공안전/국방), 정부 부문은 자사 응원단에 의해 "50억~100억 달러"로 평가됨; 인도 합작사 가능성 형성 중.
  • 약세: 밸류에이션 대비 매출이 미미함; 가장 열성적인 보도는 중립 애널리스트가 아니라 홍보성 팟캐스트에서 나옴; 기기직결 공급과잉과 물리적 관문 문제가 소비자 부문 기회를 제한할 수 있음.
  • 다음 촉매: BlueBird 발사 속도 및 정식 인도/일본 합작사 확인 여부; 21dB/150Mbps 수치가 공식 회사 공시에 나타나는지 여부.

Rocket Lab (RKLB)

  • 강세: Iridium 거래가 스펙트럼, 66개 위성 위성군, 약 500개 파트너, 실질적인 경상 매출을 확보해줌, Chit Chat Stocks에 따르면 위성군 건설사들 중 "가장 좋은 위치에 있다"; 발사를 직접 소유한다는 것은 공개시장 약 1억 달러 대비 내부 비용 약 1,500만 달러를 의미함.
  • 약세: Neutron이 탱크 균열과 느린 엔진 개발을 겪고 있음; 주가는 약 매출 60배 수준에서 거래되며, 그 절반은 자사의 고평가된 주식으로 자금을 조달함; 그리고 스스로 절대 하지 않겠다고 맹세했던 사업에 뛰어들고 있음(AST 측 진행자는 이를 "절박하다"고 불렀다).
  • 다음 촉매: Neutron의 첫 발사(모든 것으로 가는 관문); Iridium 거래 마감, 이제 목표는 2027년 중반.

SpaceX / Starlink (비상장이지만 이제 나스닥100에 상장됨)

  • 강세: 압도적인 발사 회사; Starlink는 현재 약 1,000만 명의 고객을 보유하고 있고 2030년까지 2억 5,000만 명에 이를 수 있다는 강세 시나리오도 있음(Money Rehab); Google과 Anthropic에 AI 컴퓨팅을 임대 중; 19건의 커버리지 개시, 목표주가 중앙값 225달러, 강세 시나리오는 800달러까지.
  • 약세: 매출 대비 약 40배에서 거래됨(Hightower의 Stephanie Link에 따르면 새로운 AI 컴퓨팅 계약을 빼면 100배); 향후 몇 달 안에 약 20%의 지분 락업이 해제됨; 막대한 핵심 인물 프리미엄; 아직 이익 없음.
  • 다음 촉매: 락업 만료와 지수 편입 이후 자금 흐름; 손실을 줄여줄 어떤 새로운 컴퓨팅 계약이든.

Iridium (IRDM)

  • 강세: 80억 달러 인수가 합의됨; 이는 실질적이고 수익성 있는, 날씨에 강하고 전파방해에 강한 L밴드 서비스이며, 우크라이나에서의 GPS 전파방해 이후 새로이 가치를 인정받은 GPS 백업(대체 위치/항법/시각) 제품을 보유한 사업임.
  • 약세: 상승 여력이 이제 거래 조건에 의해 제한됨; 리스크는 거래가 2027년 중반까지 깔끔하게 마감되지 않는 것임.
  • 다음 촉매: 2027년 중반까지의 규제/주주 승인; 경쟁 인수 제안 여부.

파급 효과

통신사 파트너(VZ, T, TMUS): 이번 주 새로운 통신사 거래 조건은 없었다. T-Mobile은 두 차례 간접적으로 등장했다. 한 번은 (AST와 함께) FCC 문서에서 Grain Management의 스펙트럼을 지지하는 쪽으로, 다른 한 번은 AST 팬 방송이 "AST가 T-Mobile 계약을 우리에게 빼앗기려 하고 있다"(즉 T-Mobile이 위성 서비스를 Starlink에서 AST로 옮길 수 있다는, 편향된 소스로부터 나온 순전한 추측)고 기대하며 언급됐다. Verizon과 AT&T는 AST의 약 50개 통신사 파트너 목록에 있는 이름으로만 등장했다.

Iridium / EchoStar / Hughes (SATS): Iridium은 Rocket Lab 거래를 통해 진짜 방송 시간을 얻었다(위 참조). EchoStar/Hughes는 이번 주 전용 팟캐스트 보도가 없었다.

Globalstar (GSAT)와 애플 SOS 관련: Globalstar는 조용한 한 주였다. 유일한 언급은 The Cell Phone Junkie (제1047회, 7월 5일)에서 나온 주장으로, Rocket Lab/Iridium 거래가 "Iridium의 주요 경쟁사 중 하나인 GlobalStar를 Amazon이 인수한 것에 이어지는 것"이라는 내용이었다. 우리는 지난주에도 이 아마존-Globalstar 인수설이 입증되지 않았다고 지적했으며, 여전히 그렇다. 이는 금융 소스가 아니라 소비자 기술 프로그램에서 나온 것이며, Globalstar의 잘 알려진 애플 긴급 SOS 관계와도 어색하게 부딪힌다. 이는 검증되지 않은 잡담으로 취급해야지, 사실로 취급해서는 안 된다. 이번 주에는 어떤 팟캐스트도 애플 긴급 SOS를 단독으로 논의하지 않았다.

발사 및 부품 공급업체: The Cell Phone Junkie는 또한 실질적인 규제 관련 사안을 짚었다. FCC는 5G/6G용 **상위 C밴드 스펙트럼 160MHz(3.98~4.14GHz)**의 경매를 계획 중이라고 발표했으며, 이는 7월 22일 FCC 표결에 달려 있고 경매는 2027년으로 예정되어 있으며, 위성 사업자들은 이전(및 보상)될 예정이다. 별도로, Are We There Yet?은 Blue Origin의 New Glenn을 다뤘다. 발사대 폭발 사고 이후 여전히 발이 묶여 있지만 예상보다 빠르게 회복 중이며, Blue Origin은 연말까지 재비행을 목표로 하고 있다(해당 전문가는 이에 회의적이었고, NASA의 2027년 중반이라는 예상이 현실에 더 가깝다고 봤다). 인도의 로켓 용량 업그레이드와 일본 미쓰비시중공업의 용량 증설은 "발사 용량 서사가 빠르게 바뀔 수 있다"는 이유로 인용되었다.

정서적 기준점으로서의 SpaceX 사설 시장 밸류에이션: 금융 팟캐스트 전체가 이번 주 SpaceX의 밸류에이션에 시간을 쏟았다. Hightower의 Stephanie Link는 Money Rehab (7월 6일)에서 자신이 175180달러 선에서 매수했다고 밝히며, 이를 "매출 대비 40배"(Google/Anthropic 컴퓨팅 계약을 포함하면 "100배")라고 부르고, Starlink가 현재 1,000만 고객에서 2030년까지 2억 5,000만 명으로 성장할 것으로 보았으며, 발사 비용은 "1,400만 달러에서 발사당 300만500만 달러 수준으로" 떨어지고 있다고 했다. 그녀는 이 멀티플이 "말도 안 된다"는 점과 약 20%의 락업 해제가 다가오고 있다는 점을 솔직히 인정했으며, Rivian의 락업이 만료됐을 때 주가가 "20% 정도 빠졌다"는 것을 회상했다. 초기 SpaceX 투자자 Christian Garrett은 Squawk on the Street (오전 11시대, 7월 7일)에서 자신이 회사의 약 1%에 해당하는 약 200억 달러 지분을 보유하고 있다고 언급됐다. SpaceX가 어떻게 그렇게 빠르게 나스닥100에 편입됐는지에 대한 메커니즘(그리고 지수 제공업체가 "규칙을 구부렸는지"에 대한 논쟁)은 Animal Spirits (7월 6일)에서 다뤄졌고, 이 방송은 SpaceX의 상장 전 밸류에이션 범위를 1.5조~2조 달러로 제시했다.

지난주 대비 달라진 점

  • Rocket Lab / Iridium: 지난주 이 거래는 헤드라인이었다. 이번 주에는 "발표됨"에서 "소화됨"으로 넘어갔고, 마감은 이제 2027년 중반으로 확정됐으며, 결정적으로 Neutron이 탱크 균열과 엔진 개발 문제를 겪고 있다는 최초의 실명 인정을 얻었다. 이는 새로운 정보이며, 이 거래의 논리가 의존하는 일정에 부정적이다.
  • SpaceX: 지난주 우리는 7월 7일 나스닥100 편입을 다가올 이벤트로 지적했다. 이번 주 그것이 실현됐고, 훨씬 더 큰 뉴스는 그와 함께 밀려온 19건의 월가 커버리지 개시 물결(중앙값 225달러, 범위 131~800달러)이었다. 지난주 지적한 락업 오버행은 여전히 앞에 남아 있으며, 이제 "향후 몇 달 이내"로 시점이 잡혔다.
  • ASTS: 지난주와 같은 자세다. 긍정적이지만 홍보성인 업데이트가 꾸준히 이어졌다(이번 주: 21dB 이득, 150Mbps, 인도 합작사 힌트, Grain 스펙트럼, 골든 돔). 여전히 거의 전적으로 옹호형 방송에서 나온 정보이며, 여전히 공시 자료로 검증되지 않았다.
  • Globalstar, EchoStar/Hughes, 애플 SOS: 또다시 조용했다, 지난주와 정확히 같다. 아마존이 Globalstar를 인수한다는 소문이 다시 떠올랐고 여전히 입증되지 않았다. 우리의 회의적 태도에는 변화가 없다.