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해즈브로 숏과 전력 인프라 롱이 이끈 이번 주 팟캐스트 종목 아이디어 - 주간 팟캐스트 아이디어 다이제스트 - 2026년 7월 20일 주간

2026년 7월 20일 주간, 펀드매니저와 애널리스트들이 팟캐스트에서 제시한 업종 전반의 구체적인 롱·숏 개별 종목 아이디어를 정리했다. 해즈브로에 대한 상세한 숏 아이디어부터 전력 인프라 및 AI 관련 종목까지 다룬다.

주간 팟캐스트 아이디어 다이제스트

2026년 7월 20일 주간: 해즈브로 숏과 전력 인프라 롱이 이끈 이번 주 팟캐스트 종목 아이디어

지난 7일간(7월 20일~27일) 투자자와 애널리스트들이 팟캐스트에서 공유한 구체적이고 실행 가능한 종목 아이디어를 정리한 주간 요약입니다. 누군가 실제로 논거를 제시한 종목만 다룹니다. 명확한 롱("사겠다")이거나 숏("하락에 베팅한다")이면서 근거가 뒷받침된 경우만 포함하며, 막연한 매크로 잡담은 제외합니다.

이번 주 분위기에 관한 참고 사항 하나: 대형 투자자 '아이디어 컨퍼런스'(Sohn, Robin Hood, Delivering Alpha, Invest for Kids 등)는 이번 주에 실제로 열리지 않아 공식적인 무대 피칭은 없었습니다. 유일한 예외는 대학생 종목 피칭 대회였습니다. 그 외 대부분은 일반적인 펀드매니저·애널리스트 인터뷰에서 나왔습니다. 좋은 소식은, 구체적인 개별 종목 아이디어가 풍부하고 수준 높은 한 주였다는 점입니다. 시간을 들여볼 만한 아이디어들을 소개합니다.

확신도 높은 아이디어

해즈브로(HAS): 실제로 이 게임을 즐기는 두 수상 경력 학생이 제시한 숏

이번 주 가장 상세했던 단일 아이디어는 장난감·게임 제조사 해즈브로에 대한 숏(주가 하락에 베팅)으로, 7월 20일 Pitch The PM 에피소드에서 조지타운대 3학년생인 Vito와 Glenn Lee가 제시했다. 두 사람은 바로 이 아이디어로 Fordham과 Notre Dame 종목 피칭 대회에서 모두 우승했다. 목표가는 12개월 기준 현재가 대비 약 36% 낮은 주당 약 56달러다. 특히 눈에 띄는 점은 진행자가 자신도 이 종목을 숏하고 있다고 밝힌 것이다: "저도 실제로 해즈브로를 숏하고 있습니다. 정말 잘했어요, 두 분. 여러분에게 엣지가 있다는 걸 확신시켜 주셨네요."

이 피칭이 흥미로운 이유는 다음과 같다. 대부분의 사람들은 해즈브로를 장난감 회사로 생각한다. 너프, 플레이도우, 모노폴리, 트랜스포머 등. 하지만 실제로는 그렇지 않다. 두 학생은 수치를 짚어 보였다. 장난감·보드게임 부문("소비자 제품")은 마진이 매우 얇으며, 이익의 약 90%가 게임 부문인 Wizards of the Coast에서 나온다. 그리고 그중에서도 트레이딩 카드 게임 매직 더 개더링이 영업이익의 약 75%를 차지한다. Vito의 표현대로, 모든 가정 찬장에 있는 실물 보드게임은 "회사 가치의 10% 미만"에 불과하다. 해즈브로는 사실상 매직 더 개더링 회사인 셈이다.

이들의 핵심 논지는 매직의 최근 호황이 지속 가능하지 않다는 것이다. 성장 동력은 **"유니버시스 비욘드(Universes Beyond)"**라는 전략, 즉 게임 고유의 판타지 세계관 대신 스파이더맨 같은 외부 프랜차이즈를 활용한 매직 카드다. 이는 성장률을 끌어올렸지만(경영진은 약 60% 증가라는 대박 실적을 발표했다), 학생들은 핵심 충성 플레이어층이 이를 거부하고 있다고 주장한다. 이들은 플레이어 불만족도를 경영진이 주장하는 약 9%가 아닌 약 40%에 근접한다고 추정했으며, 연간 6~7%의 가격 인상으로 인한 지갑 피로, 그리고 (CarbonArc라는 업체의 대체 데이터를 활용해) 주간 평균 앱 사용자가 전분기 대비 약 11% 감소했다는 점을 근거로 들었다. 이들의 견해는, 매직은 역사적으로 한 자릿수 초반의 낮은 성장률을 보였고(일부 연도에는 보합 또는 소폭 마이너스였다) 60% 증가한 해는 일회성이었으며, 월가는 여전히 이렇게 부풀려진 기저 위에서 한 자릿수 후반에서 두 자릿수의 성장을 계속 예상하고 있다는 것이다. 시장 컨센서스 수치를 기준으로 "간단한 5개년 DCF"를 만들어 봤을 때 "어떤 방식으로도 상승 여력을 찾을 수 없었다"고 한다. 이들의 솔직한 발언: 이 아이디어는 이미 효과를 내기 시작했고, 4월 피칭 이후 주가는 이미 약 12% 하락했으며, 공매도 잔고는 연초 대비 대략 두 배(300만~400만 주에서 700만 주로)가 되었다. 진행자는 이는 더 이상 이들이 처음 규정했던 '컨센서스 롱' 종목이 아니라는 뜻이라고 지적했다.

라이트앤원더(LNW), "아리스토크랫 밸류에이션의 절반 수준인 슬롯머신 과점 기업"

Yet Another Value Podcast(7월 24일)에서 Buckley Capital의 Zack Buckley는 카지노 슬롯머신 제조사 라이트앤원더에 대한 롱 논거를 제시했다. 한 줄로 요약하면: 이 업계에서 진짜 플레이어는 단 세 곳(아리스토크랫, IGT와 함께)뿐이며, 아리스토크랫보다 빠르게 성장하고 있는데도 밸류에이션은 그 절반 수준, 즉 EBITDA 배수 7~8배 대 아리스토크랫의 약 14배에 거래되고 있다(EBITDA는 현금 이익의 대략적인 대용 지표이며, 배수가 낮을수록 더 저렴한 주식이라는 뜻이다).

Buckley는 이 종목을 이전에도 성공적으로 거래한 바 있다. 그는 2022년 9월 40달러 초반에 매수해 2년 뒤 80~100달러 구간에서 매도했다(모두 미국 달러 기준). 이후 라이트앤원더가 상장지를 호주로 옮기면서, 호주 상장 종목을 보유할 수 없는 미국 펀드들이 강제로 매도에 나섰고, 이로 인해 주가가 약 100달러에서 70달러 초반까지 밀렸을 때 그는 다시 진입했다. "호주 쪽에서는 사실상 매수세가 전혀 없었다"고 한다. 이 흐름은 이후 반전되어 주가는 약 120달러까지 올랐다가 70달러 후반대로 다시 내려왔다. 그의 시각으로는 현재 다시 저평가된 이유는 단순한 타이밍 문제다: 경쟁사 아리스토크랫이 상반기에 신규 게임을 대거 출시한 반면 라이트앤원더의 출시는 하반기에 집중되어 있어, 최근 시장 점유율 수치가 부진해 보인다는 것이다. 이 회사는 경상 매출 비중이 70%를 넘는데(카지노는 대체로 기계를 임대하고 라이트앤원더는 플레이어 베팅액의 일부를 수취한다), 이는 프리미엄이 아닌 할인을 받을 이유가 없는, 딱 그런 종류의 예측 가능한 현금 흐름이다.

상승 여력 계산: 그는 회사가 2028년까지 20억 달러 EBITDA 목표와 약 10억 달러 순이익을 달성할 것으로 보며, 이는 주당 약 13~15달러의 잉여현금흐름에 해당한다고 본다. 아리스토크랫과 같은 배수를 적용하면 약 280달러 주가, 더 보수적인 15배를 적용해도 약 210달러로, "어느 쪽이든 수백 퍼센트의 상승 여력을 이야기하고 있다"고 한다. 그가 지적한 주요 리스크는 무료 모바일 슬롯 앱인 SciPlay(EBITDA의 약 20%)로, 경쟁과 AI가 시간이 지나며 이 부문의 해자를 잠식할 수 있다는 점이지만, 이는 논지를 무너뜨릴 정도는 아닌 작은 역풍이라고 주장했다.

페리미터 솔루션스(PRM), TransDigm식으로 운영되는 소화제 사실상 독점 기업

이번 주 두 개의 가치투자 팟캐스트가 같은 종목에 주목했다: 페리미터 솔루션스로, **The Investor's Podcast / We Study Billionaires (TIP833, 7월 23일)**와 자매 프로그램인 **The Intrinsic Value Podcast (TIVP086, 7월 26일)**에서 진행자 Kyle Grieve와 Shawn O'Malley가 각각 깊이 있게 다뤘다.

이 종목의 매력은 혈통과 가격에 있다. 페리미터는 수십 년간 주주 자본을 복리로 불려온 연쇄 인수기업 TransDigm의 플레이북대로 운영되며, 그 설계자는 TransDigm 창업자 Nick Howley와 투자 고전 《The Outsiders》의 저자 William Thorndike다. 이들은 TransDigm이 활용했던 것과 동일한 다섯 가지 특성을 기준으로 종목을 스크리닝한다: 경상 매출, 구조적 순풍, 저비용·고가치 제품, 유형자본 대비 높은 수익률, 그리고 인수를 통한 성장으로, 연 15% 이상의 사모펀드 수준 수익률을 목표로 한다.

핵심 자산은 소방 안전 부문, 즉 비행기에서 산불에 살포하는 소화제다. 사실상 미국 내 독점에 가깝다. 2021년 인수 당시 매출 2억 6,100만 달러, EBITDA 1억 1,800만 달러였다(인수가는 이의 약 17배). 현재 최근 12개월 기준으로는 매출이 약 5억 달러, EBITDA 약 2억 9,000만 달러에 달하며, 마진은 40%대 중반에서 약 60%까지 확대됐다. 그런데도 현재 회사 전체(시가총액 약 55억 달러)는 EBITDA의 약 7배에 거래되고 있으며, 진행자들의 표현대로 "사실상 독점 기업치고는 터무니없이 저렴하다." 다만 변수는 있다: 경영진이 인수를 통해 사업을 다각화해 왔고(2025년 12월 6억 8,500만 달러에 인수한 의료 제조업체 MMT), 이로 인해 매출 구성이 특수 제품 쪽으로 이동해 모델링이 더 어려워졌다. 또한 소방 안전 부문 실적은 실제로 변동성이 크며, 마진은 분기별로 27%에서 65%까지 오르내렸다. 산불 시즌이 약하면 매출이 타격을 받는 반면 고정된 항공기지 비용은 그대로 유지되기 때문이다. 자매 에피소드에서 진행자들은 안전마진을 감안한 대략적인 적정가치를 주당 약 46달러로 제시하면서도, 창업자 자문 수수료와 일부 소송 관련 우려도 함께 언급했다.

컨스텔레이션 소프트웨어(CSU), "소프트웨어 종말론"을 사들이다

**The Investor's Podcast의 "Richer, Wiser, Happier" 에피소드(RWH070, 7월 26일)**에서 East Coast Asset Management의 투자자 Christopher Begg는 (William Green과의 인터뷰에서) 결코 저렴한 적이 없어 보통 가치투자자에게는 금기시되는 매수를 설명했다. 바로 수백 개의 틈새 수직 소프트웨어 기업을 인수해 온 캐나다 기업 컨스텔레이션 소프트웨어다.

Begg의 전체 방법론은 우량 기업이 공포의 '먹구름'으로 일시적으로 잘못 가격이 매겨졌을 때 매수하는 것이다. 그는 2026년 가장 큰 먹구름이 이른바 "소프트웨어 종말론", 즉 AI가 소프트웨어 기업을 전면적으로 붕괴시킬 것이라는 공포라고 말했다. 이 공포로 컨스텔레이션은 올해 1분기 고점 대비 약 50% 하락했고, 그는 이를 이용해 10년 넘게 연구해 온 기업을 매수했다. 실질적 리스크와 인지된 리스크를 구분하기 위해 그의 팀은 소프트웨어 해자의 여덟 개 '층위'에 등급을 매기는 프레임워크를 만들었다. 얕은 층위(AI가 쉽게 모방할 수 있는 단순한 사용자 인터페이스)부터 깊은 층위(소프트웨어가 기업의 일상 운영, 조직 기억, 보안, 신뢰에 얼마나 깊이 뿌리내려 있는지)까지다. 이 이니셜을 딴 두문자어가 절묘하게도 IMMORTAL(불멸)이다. 그의 결론은, 컨스텔레이션의 사업들은 붕괴시키기 어려운 깊은 층위에 위치하며, 지켜봐야 할 핵심 지표는 고객 이탈률이라는 것이다: "이탈률 수치가 가속화되는 것을 보게 된다면… 우려하기 시작할 것"이지만, 지금까지는 "이 가설이 유효하게 유지되고 있다." 그는 앞서 AI 공포의 먹구름이 걷히기 전 15배 이익 수준에서 구글을 매수했을 때도 같은 방식이 효과가 있었다고 언급했다.

크라운캐슬(CCI), 2026년이 바닥이라는 데 베팅

**Hedge Fund Tips with Tom Hayes(7월 23일)**에서 Great Hill Capital의 Tom Hayes는 파이버 및 스몰셀 사업을 매각한 뒤 이제 순수 미국 통신탑 임대 사업자만 남은 크라운캐슬에 대해 인컴 및 회복 논거를 제시했다. 그의 피칭은, 금리가 시간이 지나며 낮아지고 자본이 다시 배당·인컴 자산으로 회귀하면서 "점점 더 무시하기 어려워지는" 주식이라는 것이다.

방금 발표된 분기 실적이 큰 뒷받침이 됐다: 사이트 임대 매출 9억 6,700만 달러로 컨센서스 9억 4,200만 달러를 상회했고, AFFO(리츠의 현금이익 지표)는 주당 1.13달러로 전년 대비 11% 증가했다. 크라운캐슬은 예정보다 두 달 앞당겨 5월 1일 스몰셀·파이버 사업부 매각(85억 달러)을 완료했고, 그 대금을 약속한 그대로 사용했다: 70억 달러 이상의 부채 상환과 평균 매입가 88.66달러의 자사주 매입 10억 달러. 남은 불확실성은 DISH다. 그 파산은 매출에 역풍을 만들었지만, 크라운캐슬은 파산법원을 통해 35억 달러 규모의 계약상 청구를 진행 중이며 채권자위원회에도 이름을 올리고 있고, 연간 가이던스는 DISH로부터의 기여를 제로로 가정하고 있다. Hayes의 핵심 논지는 경영진이 2026년을 유기적 성장의 저점 연도로 지목하고 있으며, 스프린트 관련 이탈 효과가 사라진 이후 성장이 가속화될 것이라는 점이다. 그는 위성 전화가 통신탑을 무용지물로 만들 것이라는 유행하는 우려에도 강하게 반박했다. 모바일 사용의 90%는 위성 신호가 약해지는 실내나 차량 안에서 발생하고, 위성은 넓은 지역을 커버하지만 용량은 훨씬 부족하며, 무엇보다 통신사들이 이에 대응해 농촌 지역 구축 계획을 단 하나도 바꾸지 않았다는 점이 시사적이라는 것이다. 장기적으로는 경쟁사 아메리칸타워 및 SBA 대비 약 11%의 원가 격차(크라운캐슬은 자사 통신탑 부지의 43%만 소유하고 있다)를 좁혀 200bp 이상의 마진 상승 여력이 있다고 본다.

전력·AI 인프라: 자금이 이동하는 곳

이번 주 두 프로그램이 본질적으로 같은 주장을 했다. AI 트레이드가 조용히 메모리 반도체에서 벗어나 전력과 전력 설비를 공급하는 기업으로 옮겨가고 있다는 것이다.

GE 버노바(GEV), "전력계의 TSMC"

가장 명확한 버전은 **Limitless(7월 22일)**에서 나왔는데, 진행자들은 GE에서 분사된 전력 터빈·그리드 설비 제조사 GE 버노바를 "전력계의 TSMC"라고 불렀다. 그들의 논거는 이렇다: 데이터센터들이 전력 확보에 사활을 걸면서, GE 버노바는 모두가 필요로 하는 터빈과 그리드 장비를 판매하며, 수주 잔고가 2031년까지 이미 채워져 있어 매출이 이례적으로 예측 가능하다는 것이다. 이들은 2025년 수주가 전년 대비 두 배인 71억 달러로 늘었다는 점, 약 연 30%의 성장률(향후 6~12개월 안에 "기하급수적"으로 커질 수 있다고 본다), 3년간 약 300% 오른 주가, 70억 달러 규모의 마이크로소프트 관계와 OpenAI를 포함한 대표 고객들을 근거로 들었다. 이들이 근거로 삼은 배경 수치는, 미국 데이터센터 전력 수요가 24개월 안에 약 31기가와트에서 66기가와트로 대략 두 배가 될 궤도에 있다는 것이다.

하루 뒤 **Wall Street Unplugged(7월 23일)**에서는 좀 더 냉정하고 애널리스트적인 해석이 나왔는데, 진행자들은 GE 버노바가 실제로 주당순이익이 예상(3.17달러)보다 0.70달러 낮은 2.47달러로 어닝 미스를 냈고, 매출이 약 22% 증가했고 가스터빈 생산량이 올해 20기가와트에서 2028년 24기가와트로 늘어날 예정임에도 이익 가이던스를 상향하지 않아(이로 인해 주가가 하락했다) 점을 지적했다. 이들의 결론은 추격 매수보다는 조정 시 매수하라는 것이었지만, 수요 스토리 자체는 그대로 유지되고 있다는 것이었다.

알파벳(GOOGL), "하이퍼스케일러 중에서도 독보적인 존재"

역시 **Wall Street Unplugged(7월 23일)**에서 진행자들은 알파벳을 다른 대형 AI 지출 기업들과 한데 묶어서는 안 된다고 주장했다. 실제로 알파벳의 대규모 데이터센터 구축으로 인해 자본 지출이 449억 달러로 급증하면서 2분기 잉여현금흐름이 **마이너스(약 -59억 달러)**로 전환됐다. 하지만 이는 게으른 해석이라고 이들은 반박한다. 알파벳은 지난 12개월간 여전히 533억 달러의 잉여현금흐름을 창출했고, 장기부채 982억 달러 대비 2,425억 달러의 현금 및 유가증권을 보유하고 있다. 이들이 결정적으로 내세운 근거는 주주 명부였다: 알파벳은 드물게 800억 달러 규모의 신주 발행을 단행했고, 버크셔 해서웨이가 사모 발행을 통해 그중 100억 달러를 매수했다: "버크셔 해서웨이가 여러분의 최대 주주 중 하나이고 장기적으로 헌신하고 있다면… 만약 그들이 이 AI 구축이 그저 허구라고 생각한다면 수십억 달러를 투입하고 있을 것이라고 생각하는가?" 이들은 일부 차익을 실현했지만, 조정이 온다고 해서 이 종목을 완전히 접지는 않을 것이라고 말했다. (위 컨스텔레이션 논의에서 Christopher Begg도 별도로 구글이 여전히 자신의 최대 보유 종목 중 하나라고 확인했다.)

공매도 진영과 회의론자들

슈퍼마이크로(SMCI), 급등을 역이용하다

**Schwab Network(7월 22일)**에서 옵션 트레이더 TheoTrade의 Don Kaufman은 슈퍼마이크로컴퓨터가 잠정 실적 호조, 사상 최대 600억 달러 백로그, 거의 두 배로 늘어난 마진 가이던스에 힘입어 24.5% 급등했음에도 적극적으로 이 종목을 숏하고 있다고 말했다. 그의 근거는 펀더멘털이 아니라 평판이다. 이 회사는 "논란과 스캔들로 가득 차 있고… 사기 의혹에 대한 논의까지 여러 차례 있었다"며, "이 시장을 역이용할 기회가 생기면 언제든 잡을 것"이라고 말했다. 주가가 오를수록 진입가는 더 좋아진다는 논리다. 그의 구체적 포지션은 리스크가 제한된 9월 18일 만기 풋 스프레드(26달러 풋 매수, 21달러 풋 매도)로, 약 2달러의 순비용이 들었으며, 이로써 하방 리스크가 제한됐다.

스페이스X, 새로운 숏 타깃이자 매수 진입 방법

방금 상장한 스페이스X는 정반대의 시각을 불러왔다. **The Julia La Roche Show(7월 21일)**에서 Noble Capital Advisors CIO George Noble은 이를 숏으로 지목하며, 약 90배에 달하는 매출 대비 밸류에이션이 거래 가능한 주식 수가 "향후 6~12개월에 걸쳐 5%에서 100%로" 늘어나면서 무너질 것이라고 주장했다. 그의 표현대로 주가 하락은 "버그가 아니라 특징"이다. 반대로 Don Kaufman(위와 같은 Schwab Network 세그먼트)은 이 종목을 약세에서 매수하고 싶다고 말했다(주가는 150달러 시초가에서 약 124달러까지 하락했다). 그는 8월 21일 만기, 행사가 100달러 풋을 매도해 약 4.60달러를 수취하는 방식을 선호한다고 밝혔는데, 이는 주가가 계속 하락할 경우 95달러 근방에서 매수하는 데 사실상 동의하는 셈이다. (참고: 스페이스X는 상장한 지 한 달도 채 안 된, 거래가 얇은 신규 상장 종목이므로 이상의 모든 내용은 이례적으로 투기적인 것으로 간주해야 한다.)

제너럴모터스(GM), 진짜 강세·약세 대립

두 프로그램이 하루 사이에 제너럴모터스에 대해 정반대의 입장을 취했다. **Schwab Network의 Ca$htag$ 세그먼트(7월 20일)**에서 LikeFolio의 Landon Swan은 실적 발표를 앞두고 데이터 괴리를 근거로 약세 쪽에 무게를 뒀다. GM에 대한 그의 소비자 수요 신호는 전년 대비 약 27% 하락했지만, 주가는 약 76달러 부근(애널리스트 목표가 약 96달러에 근접)에서 주가수익비율 약 6배 수준에 머물러 있다. 그의 우려는, 모든 호재(배당, 자사주 매입, 저렴한 밸류에이션)는 이미 널리 알려져 있는 반면 수요 하락 신호는 그렇지 않다는 점이었다. "수요가 떨어지는데 주가는 오히려 오르는 이런 교차 패턴을 보기는 흔치 않다"고 그는 말했다. 그 후 GM이 실적을 발표했고, **Brew Markets(7월 21일)**에서 해석이 반전됐다. 회사는 컨센서스를 상회했고, 올해 두 번째로 연간 이익 가이던스를 상향했으며, 고마진 트럭·SUV에 집중한 덕분에 북미 이익이 전년 대비 43% 증가했다. CFO는 이 주식을 저평가된 종목이라고 평가했다. 펀더멘털과 대체 데이터 간의 논쟁이 실시간으로 펼쳐진 깔끔한 사례다.

이번 주 그 밖에 들려온 소식

  • 마이크로스트래티지(MSTR), 롱. **The Wolf of All Streets(7월 20일)**에서 여러 게스트는 마이크로스트래티지가 대략 비트코인 순자산가치의 1배 수준, 즉 내재가치 이하에서 거래되고 있으며 2020년 이후 주당 비트코인 보유량이 연 약 65%의 속도로 복리 성장하고 있다고 주장했다. TD Cowen의 한 애널리스트는 디지털 신용 사업만으로도 약 80억 달러(매출의 4배)의 가치가 있다고 평가했는데, 이는 회사 전체 가치의 4분의 1에 해당한다.
  • 해로우(HROW), 롱. **Telltales(7월 22일)**에서 가치투자자들은 이 소형 안과 제약사가 신약을 상업화하고 안과 영업 인력을 통한 교차 판매를 확대하면서 앞으로 큰 잉여현금흐름 성장이 있을 것이라고 주장했다. 대형 제약사가 쫓지 않는 서브 블록버스터급 제품의 권리를 사들이는, 경쟁이 적은 틈새 시장이라는 논거다.
  • 머크(MRK)와 애브비(ABBV), 롱(애널리스트 등급). **Power Lunch(7월 23일)**에서 BMO의 Evan Seigerman은 머크에 매수 등급(목표가 142달러)을 부여하며, 경영진이 인수를 통해 키트루다의 특허 절벽에 대응할 계획을 세우고 있다는 점을 높이 평가했다. 또한 애브비에는 염증 질환 프랜차이즈와 아포지 인수 건을 근거로 시장수익률 상회(목표가 300달러) 등급을 매겼다.
  • 인텔(INTC), 롱. **Chip Stock Investor Podcast(7월 21일)**에서 진행자들은 인텔의 EMIB 및 포베로스 칩 패키징 기술이 TSMC 방식보다 (더 단순하고 저렴하다는 점에서) 실질적인 우위가 있으며, 구글 같은 고객들이 엔비디아의 대안을 찾는 가운데 인텔이 AI 추론 작업을 확보할 수 있는 위치에 있다고 주장했다. 다만 인텔이 마침내 재무적 실행을 해낼 수 있어야 한다는 전제가 붙는다.
  • 금광주와 사이키델릭 관련주, 롱. **The Julia La Roche Show(7월 23일)**에서 Chris Irons는 큰 폭으로 하락한 금광주(GDX ETF, 약 120달러에서 약 75달러로 하락)에 대해 역발상 롱 논거를 제시했고, 금값이 장기적으로 7,500달러 이상에 도달할 것이라는 견해와 함께 사이키델릭 의약품 종목인 컴퍼스 패스웨이스(CMPS)와 마인드메드(MNMD, 연초 대비 약 240% 상승)를 긍정적인 임상시험 데이터와 FDA 신속심사를 근거로 지목했다.
  • 소형 금광주, 롱. **Company Interviews(7월 20일)**에서 포트폴리오 매니저 Michael Gentile은 업종이 외면받고 있는 지금 매수하는 이유를 설명했으며, 인접 제련소 옆에 위치한 400만 온스 이상의 고품위 매장량에 온스당 약 100달러 수준으로 거래되는 **래디슨 골드(RAD)**를 짚었다.
  • 한 훌륭한 투자자가 방금 매도한 것. **The Acquirers Podcast(7월 23일)**에서 Artisan의 David Samra는 수년간 보유해 온 삼성전자를 왜 매도했는지 설명했다. 그는 시장이 삼성의 최선단 메모리 생산능력을 외면하던 하락 사이클에서 매수했지만, 최근 매도한 이유는 현재 밸류에이션이 이번 AI 붐 속에서 역사적 평균을 웃도는 총마진을 전제하고 있어 위험 대비 보상이 불리해졌기 때문이다. 훌륭한 매수도 결국은 매도로 이어진다는 유익한 상기다.